民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(sh三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句í)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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