近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两(liǎng)天内(nèi)第二(èr)家被要求自(zì)律(lǜ)调查的(de)大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查，监管力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖yuè)11日(rì)，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券市场自(zì)律(lǜ)处分规则》，交易(yì)商协会(huì)已对中国建设银(yín)行股份有限公司债(zhài)务融资(zī)工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融企业债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头(tóu)部(bù)房地(dì)产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工(gōng)具，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在(zài)近(jìn)期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布(bù)信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银(yín)行、青(qīng)岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名(míng)。具体来说，交易(yì)商协会(huì)通过深(shēn)入调查发现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存在债(zhài)券代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每日(rì)滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖(mài)方(fāng)向相反、清算(suàn)速(sù)度不(bù)同的现券交(jiāo)易(yì)，代持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青(qīng)岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严或流于(yú)形式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合(hé)理性，作(zuò)为(wèi)中间方(fāng)以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式参(cān)与债券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期(qī)在查处四(sì)平市城市发展投资控股有限(xiàn)公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联(lián)银行(xíng)因(yīn)违(wéi)规收(shōu)取发行(xíng)人大(dà)额财务(wù)资(zī)助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两家金融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会(huì)监管处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易(yì)商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自律调查和自(zì)律问询103次(cì)，作出(chū)各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师(shī)事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因(yīn)包(bāo)括低价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部分债务融(róng)资工具(jù)未按照(zhào)发行文件约(yuē)定开展余额(é)包销，个别债务(wù)融资工具(jù)挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对市场正常秩(zhì)序造成了(le)一定不良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市场参与机构在从事相关业务(wù)过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监管规(guī)定(dìng)和(hé)自(zì)律规则要(yào)求，合规展业，自觉维(wéi)护银(yín)行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银(yín)行间市场基石(shí)机构，承(chéng)担着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发现的重要作用(yòng)，应(yīng)切实提升做市交易能力，加(jiā)强内部(bù)控(kòng)制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈(yù)发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落实(shí)监管从严要(yào)求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向市(shì)场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市(shì)场各类主体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券承销(xiāo)机构天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖作为债(zhài)券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护(hù)好行业(yè)的良性竞争生态。

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