昨(zuó)夜，据路(lù)透社(shè)最新报道，知情人(rén)士透露，美国总统拜登和众议(yì)院议长(zhǎng)麦(mài)卡锡接(jiē)近就美国债务上限达成协议，双方在可(kě)自由支配开支(zhī)方面的(de)分歧仅为700亿(yì)美元(yuán)。

　　这名消息人士和另一(yī)名了解(jiě)谈(tán)判(pàn)情况的人士称，最终可能达成的(de)不会是(shì)一份(fèn)长达数百页、可能(néng)需要立法者(zhě)花几(jǐ)天时间(jiān)撰写(xiě)、阅读和投票的法案，而是(shì)一份包含(hán)几个关键(jiàn)数字的(de)精简协议(yì)。另一位(wèi)消息人士称，预计谈判代表将敲定可自由支配开(kāi)支(zhī)的最(zuì)高限(xiàn)额，包括军(jūn)费开(kāi)支，但让议员们在未(wèi)来几个月通过正常的拨款程序(xù)敲定住房和教育等类别的细节。根(gēn)据美国联邦数(shù)据(jù)，2022年，美(měi)国的可(kě)自(zì)由支配支出达(dá)到1.7万(wàn)亿美元(yuán)，占6.27万亿(yì)美元(yuán)支出总额(é)的27％。其(qí)中大(dà)约一(yī)半用于国防，一些(xiē)议员(yuán)表(biǎo)示不(bù)应该削减这(zhè)一(yī)领域的支出。

　　俄罗斯(sī)副(fù)总理诺瓦克(kè)周四表示，OPEC+在4月做(zuò)出减(jiǎn)产决定后，将(jiāng)于6月(yuè)4日(rì)举行(xíng)的六个月来首次(cì)面对面会议不太可能采取新的措施(shī)。当前的(de)任(rèn)务(wù)是监控市场形势并及时作出反应。诺瓦克(kè)重申OPEC+的目标(biāo)不是推(tuī)动油(yóu)价上(shàng)涨，而(ér)是平衡(héng)价格，以(yǐ)确保生产者和消费者的利益。

　　诺瓦(wǎ)克预(yù)计布伦特原油价格到2023年底将(jiāng)略(lüè)高于(yú)80美元(yuán)/桶。他认(rèn)为(wèi)，目前的价格反映(yìng)了市场对全球宏观经济形势的评估。美国加(jiā)息阻碍(ài)了油(yóu)价(jià)进一(yī)步(bù)上涨。

　　受此影响，WTI原(yuán)油期货盘中(zhōng)一(yī)度跌(diē)超4.5％，跌破71美元/桶。

　　此外，周(zhōu)四的最(zuì)新数(shù)据显示(shì)，交易员(yuán)们完(wán)全(quán)押注美联(lián)储会在6月(yuè)或7月的(de)某次(cì)会议上再度加息25个基(jī)点，最早在6月便加息(xī)的可能性已超过(guò)50％。

　　其(qí)中(zhōng)，与7月份FOMC会议(yì)挂钩的(de)掉期合约升至(zhì)5.37％，比当前有效联邦基金利率5.08％高出(chū)超过(guò)25个基(jī)点，这代表市场认为接(jiē)下来两次会议中美(měi)联储肯定会加息(xī)25个基点。

　　同(tóng)时，与6月FOMC会议挂(guà)钩的(de)掉期(qī)合(hé)约显示消化了约14个基点的(de)加息预期，由于美联储加息(xī)规模通常都是25个基点的倍(bèi)数(shù)，这(zhè)代(dài)表6月加息25个基点的(de)概率高于50％。

　　截至今(jīn)晨收盘，最终，WTI 7月原油(yóu)期货收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦特7月原油(yóu)期(qī)货收跌(diē)2.68％，报(bào)76.26美元/桶，和美油均止步三日连涨。

　　美(měi)股收(shōu)盘，纳指初步收涨1.71％，标普(pǔ)500指数涨0.88％，道指(zhǐ)小幅收跌约30点。

　　芯片股(gǔ)中，表现最(zuì)好的英伟达早盘股(gǔ)价曾涨(zhǎng)至(zhì)394.8美元，涨幅(fú)超(chāo)过29％，收涨24.4％，收盘价略低于(yú)380美元(yuán)，创盘中(zhōng)和收盘历史新高，市值(zhí)曾达到(dào)9550亿美元，距1万(wàn)亿(yì)美元市值(zhí)大关一步之遥，有望成为全(quán)球第九家市值突破1万亿(yì)美元的上市公司。盘中英伟(wěi)达市值曾涨将近2000亿美元(yuán)，几乎相当(dāng)于两个英特尔的市值。英伟达(dá)创美(měi)股史上(shàng)最大单日(rì)市(shì)值(zhí)增(zēng)长规模，一日的市值涨幅比标普(pǔ)500 472只(zhǐ)成份股各自(zì)的市值都高。

　　最新的财报数(shù)据显(xiǎn)示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)Q1营收为71.9亿美元(yuán)，同比下降13％，但好于市场预期的65亿美(měi)元；调整后每(měi)股(gǔ)收益为1.09美元，市场预期0.92美元(yuán)。按业务划分，英伟(wěi)达(dá)数据中心业务营收增长14％至(zhì)42.8亿美元，好于市场预期(qī)的39亿美元。

　　最重要的数据在于——展望未来，英伟达(dá)预计(jì)第二(èr)财季营收将达到110亿美元(yuán)左右，较市场预期(qī)的71.8亿(yì)美元高53％。这一极度积(jī)极的展望表(biǎo)明，英(yīng)伟达从全球企业(yè)布局AI的热潮(cháo)中获(huò)得的利益远超(chāo)人们预期。英伟(wěi)达生产极度复(fù)杂(zá)的人工(gōng)智能计算(suàn)任务所需的GPU芯片(piàn)，可谓火爆全(quán)球的ChatGPT所需的最重要(yào)底(dǐ)层(céng)硬件。英伟(wěi)达如今在AI用途的芯片领域占据(jù)主导地位(wèi)，该公(gōng)司(sī)推出的 A100/H100 GPU芯片极(jí)度适(shì)合AI训练和运(yùn)行机器学习软件，这也是支(zhī)持OpenAi旗下火爆全球的ChatGPT的最(zuì)关键底层(céng)硬件。

　　黑(hēi)色(sè)系集体“跳水”，铁矿、钢材期价(jià)创近半年以来新低

　　昨日，铁矿石、钢材期货盘中明显下(xià)滑(huá)并(bìng)创下(xià)近(jìn)半年(nián)或半年(nián)多(duō)以来新低。截(jié)至5月25日(rì)下(xià)午收盘，铁矿(kuàng)石主力(lì)合约2309下跌2.23％至681元/吨，盘(pán)中最低下探674元/吨；螺(luó)纹钢主(zhǔ)力合约2310下跌(diē)2.53％至3432元/吨；热卷主(zhǔ)力合约2310下跌1.78％至(zhì)3532元/吨。

　　夜盘时段(duàn)，双焦持(chí)续重挫，截(jié)至23点收(shōu)盘，焦煤跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入5月以来(lái)，黑色商品在经历(lì)短暂反弹后于近期再次(cì)走弱(ruò)。对此，大(dà)有期货投研(yán)中心黑色高级研究员黄科在接受期货日(rì)报记者采(cǎi)访时表示，近期黑色系品种大幅(fú)下跌是宏观和产业共振带来的结果。

　　“其(qí)中宏观层面，目前美国两党对于(yú)政府债务上限(xiàn)问题仍(réng)没有达成一致，随着截(jié)止日(rì)期临近，市(shì)场各方的避险观望(wàng)情(qíng)绪较为明显(xiǎn)；而(ér)从(cóng)美联(lián)储5月会议(yì)纪要来看，不(bù)能(néng)排(pái)除接下来继续加息的可(kě)能性，当前美联储(chǔ)6月对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思;'>对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思加息概率上升到40％附近(jìn)，近期美元指数走强对于(yú)大(dà)宗商品价(jià)格普遍形成一定(dìng)压力。国内方面(miàn)，5月(yuè)份(fèn)公布(bù)的社融和固定(dìng)资产(chǎn)投资等经济数据(jù)略(lüè)低于市场，市场担(dān)心经济复苏的后劲不足，也导致与国内经济状况(kuàng)关(guān)联性较强的黑色(sè)系品种支(zhī)撑弱化。”黄科说。

　　目前黑色产业层面也并无(wú)利多(duō)因素。黄科表(biǎo)示(shì)，从现货市(shì)场(chǎng)表(biǎo)现来看，虽然(rán)目(mù)前铁水产量已经(jīng)见(jiàn)顶，但随着(zhe)成本(běn)端原料价格的大幅回落，钢(gāng)厂方面并没有很强的(de)减产动力。在(zài)行(xíng)业(yè)利润尚存、部分钢厂复产的情况下，本周钢联螺纹、热轧(yà)产(chǎn)量(liàng)甚至(zhì)止跌回(huí)升(shēng)，减产不及预期以及原料成本持(chí)续下移导致(zhì)钢价下(xià)方支撑(chēng)走弱；而当(dāng)前国(guó)内钢材需求也已(yǐ)临近淡季，在需求乏力的情况(kuàng)下(xià)，钢材价格不断下探寻(xún)底。

　　建信期货黑色(sè)产业研究主管翟贺攀对记(jì)者表示，自今年3月(yuè)中旬以(yǐ)来，铁矿石(shí)、钢材等(děng)黑色系商品市场整体陷(xiàn)入“供应增、需求底部徘徊、成本塌陷”的(de)负向循(xún)环，期现货价格呈“螺旋式”走低趋势。

　　“具(jù)体来看，近两个(gè)月来钢材下游(yóu)需求恢复距离(lí)此前预期有较(jiào)大差距，叠加今年年(nián)初以来市场对下(xià)游需求的(de)乐(lè)观预期(qī)，导致钢厂产量增(zēng)幅较(jiào)大。而(ér)在市场供(gōng)需阶(jiē)段性(xìng)错配的(de)情况(kuàng)下(xià)，钢铁原燃料进口规模又出现明显增长(zhǎng)，同(tóng)时(shí)预期中的(de)下(xià)半年(nián)的粗(cū)钢产(chǎn)量平控政策(cè)也进一步(bù)压(yā)低了钢铁原燃料价格。”翟(dí)贺攀说。

　　据Mysteel相关(guān)数据统(tǒng)计(jì)，3月初(chū)以来，钢材五(wǔ)大品种周(zhōu)度表观消(xiāo)费量均值为1000万(wàn)吨(dūn)，仅(jǐn)比去年同(tóng)期(qī)增(zēng)长0.6％，但较2019-2021年同期分别(bié)下降9.0％、9.1％和12.8％。据国(guó)家统计局数据，1-4月份(fèn)我国粗钢产量为3.54亿(yì)吨，同(tóng)比增长5.4％。据海关(guān)统计(jì)，1-4月份我国(guó)进口铁矿石与炼焦煤分别为(wèi)3.85亿吨和3114万(wàn)吨，同比分别增长8.6％和88.6％。

　　钢材短期或延续弱势，中期有反弹空间

　　从当(dāng)前钢材市(shì)场面临的问题来看(kàn)，方正中期期货研究院黑(hēi)色组长汤冰(bīng)华告诉(sù)记者，主要有以(yǐ)下三个方面的问题：一是高炉减产不充分(fēn)；二(èr)是外需可能会大幅下滑；三是国内政策刺激(jī)还比较(jiào)有限(xiàn)，当(dāng)前内需虽(suī)然(rán)未见好(hǎo)转，但(dàn)今年以来表(biǎo)现一(yī)直低于预期。

　　谈及当前(qián)钢(gāng)矿品(pǐn)种(zhǒng)价格底部(bù)是否已现，汤冰华表示，由于二(èr)季度以来国内政策利(lì)多有限，导致“买预期”交易未能如(rú)期出现，但国内(nèi)市场利空(kōng)在价(jià)格中已有体现(xiàn)，从后期市场表现来看，钢材需(xū)求端利空(kōng)可能来自海外，6月出口一旦(dàn)转差，则板材供应压力会明显增加，产(chǎn)量也面临继续(xù)压减(jiǎn)。因(yīn)此，在经(jīng)历4-5月份的政策(cè)不及(jí)预(yù)期后，国内下一个相对重要的政(zhèng)策时(shí)点可(kě)能在7月(yuè)的半年度经济数据公布后，在此(cǐ)之前，钢矿(kuàng)品种(zhǒng)价格底部(bù)的确立需要(yào)黑色商品整体供应回落，即铁水产量、焦煤供应及铁矿石非主流矿发货均出现下降。不(bù)过目前焦煤进(jìn)口通(tōng)关(guān)及铁矿石非澳巴发(fā)货已开始减少，但铁水(shuǐ)下降并不明(míng)显，负反馈还在持续，价格还未真正见底(dǐ)。

　　在(zài)黄科看来(lái)，后续钢矿品种止(zhǐ)跌(diē)需要具(jù)备两个条件：一是煤炭(tàn)价格止(zhǐ)跌，从成本端对钢(gāng)价形成(chéng)一定支撑；二是(shì)钢厂方面有实质性(xìng)的减产行动，从而改善市场(chǎng)对(duì)于后(hòu)期(qī)供需(xū)平衡(héng)的预期。不过，从(cóng)目前情况来看，在(zài)进口(kǒu)煤冲击(jī)之下，近期国内煤(méi)炭市(shì)场情绪较为悲观(guān)，动(dòng)力(lì)煤价格有加(jiā)速下跌迹象(xiàng)；此外国内粗钢产量平控政策尚未(wèi)执行，钢厂主动减产意愿不(bù)强。因此，预计短期内黑色系品种或(huò)延续弱(ruò)势，整体易跌难涨(zhǎng)。

　　“积重难返的市场供需格局，与成(chéng)本(běn)塌陷叠加造成(chéng)的负向循(xún)环，或将令铁(tiě)矿石、钢材等黑色系(xì)商品价(jià)格惯性(xìng)下(xià)跌趋势短暂延(yán)续(xù)，难有(yǒu)像样的(de)反弹。”翟贺攀说。

　　此(cǐ)外值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，在期货价格大(dà)幅下(xià)探之际，螺纹(wén)钢(gāng)现货(huò)价格已跌回(huí)至2020年5月之前的水平(píng)。对此，翟(dí)贺(hè)攀告诉记者，螺纹钢现货目前(qián)回(huí)归2020年疫情初期(qī)的价格区间有利于行(xíng)业供需加快调整，且目前距离2020年底(dǐ)部不远(yuǎn)。

　　“因(yīn)此，基于(yú)钢厂铁矿石库(kù)存(cún)和钢材社会库(kù)存较(jiào)近年同(tóng)期(qī)偏(piān)低、6月份之后来自政策(cè)面和市场力量的供应压(yā)减速度加快(kuài)、稳经济政(zhèng)策效果或将(jiāng)在(zài)下半年显现、国(guó)际局势(shì)缓(huǎn)和以及国内(nèi)外价差有利于钢材出(chū)口(kǒu)再上台阶等(děng)因素，未来2-4个月，我们对(duì)黑色系(xì)商品价格保持谨(jǐn)慎(shèn)乐观(guān)，尽管难(nán)以恢(huī)复至今(jīn)年4月中(zhōng)旬之前(qián)的偏高水平，但中(zhōng)期反弹依(yī)然有空(kōng)间(jiān)。”

　　汤冰华也表示，当前钢铁产业链库存整体(tǐ)较低，因此在(zài)后续(xù)进入减产期(qī)间后，钢材价格下跌一旦(dàn)出现企稳，那(nà)么低价可能会刺(cì)激(jī)补(bǔ)库，并带动行情出现阶段(duàn)反弹。

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