金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额每日(rì)不超(chāo)过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品市场的协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国(guó)人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用)上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外结算公(gōng)司(sī)）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参(cān)与内地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中心签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算(suàn)所利率互换(huàn)集(jí)中清算(suàn)业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资(zī)者为符合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需同时申请(qǐng)成为(wèi)场外结算公(坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用gōng)司的清算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排(pái)：外汇(huì)交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可(kě)的境(jìng)外电子(zi)交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外结算(suàn)公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本金(jīn)净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净(jìng)头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币(bì)40亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和(hé)香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合(hé)作原(yuán)则(zé)和(hé)具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地(dì)-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合作(zuò)安排和(hé)联络协商机(jī)制(zhì)，共同维护(hù)“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外(wài)结算公司应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资(zī)者教育(yù)和(hé)服务，切实(shí)维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规(guī)、业(yè)务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工(gōng)作，确(què)保(bǎo)“北(běi)向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的投资者可联系(xì)外汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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