5月(yuè)12日晚间，根据(jù)美国证(zhèng)券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国(guó)内千(qiān)亿私募景林资产递交了(le)截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿元人民币(bì)的对冲基金机(jī)构，亦是内地少(shǎo)有的进行大手(shǒu)笔(bǐ)持有美股的(de)买方机构(gòu)之一，景林的动(dòng)向受到了市场(chǎng)广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千(qiān)亿私募(mù)景林(lín)资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体持(chí)仓(cāng)规(guī)模小幅提升至17.29亿(yì)美(měi)元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季(jì)度末，景林资产在美股市场持有34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中，前(qián)十大持仓(cāng)标的(de)在(zài)总(zǒng)市值中(zhōng)的(de)占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林资(zī)产一季(jì)度前五大(dà)卖出标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持(chí)仓前十大(dà)重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前(qián)，景林连(lián)续三(sān)个季度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望(wàng)，从(cóng)股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三(sān)、四季(jì)度分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的(de)上涨势头在今年2月初便戛然(rán)而止了，景林(lín)资产在(zài)此前“越(yuè)跌越买”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际进行了(le)止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英(yīng)伟达，空降前十大(dà)重仓股(gǔ)第(dì)七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓(cāng)市(shì)值为(wèi)0.9亿元(yuán)。截止至5月12日(rì)，今(jīn)年以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教育股，与高(gāo)毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林资产在(zài)美股的操作中，最(zuì)为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景林资产(chǎn)持有新(xīn)东方430万(wàn)股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期(qī)末持(chí)股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成(chéng)为(wèi)景林(lín)资(zī)产的第二大(dà)重仓(cāng)股。与此(cǐ)同(tóng)时，景林资产一季(jì)度还建仓了好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育(yù)个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林(lín)资(zī)产认为(wèi)，从全(quán)行业(yè)来看(kàn)，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求(qiú)依然(rán)旺(wàng)盛，除(chú)了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能力(lì)等(děng)。双减政策推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很(hěn)多公司退出离(lí)开(kāi)，使(shǐ)得行(xíng)业竞争格(gé)局趋缓，对于(yú)存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭借多年积累的(de)口碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护城河依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领域(yù)业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增(zēng)长，同时(shí)素质教育、直(zhí)播电商业务(wù)等(děng)新(xīn)业(yè)务成为新的增(zēng)长驱动力。且公司的(de)利(lì)润(rùn)和现金流(liú)稳中转好(hǎo)，同(tóng)时(shí)账(zhàng)上资金充足，当时的(de)估值下有足够的(de)安全边际。在过去几(jǐ)个季度的(de)财报(bào)中，我们看到了相关的(de)积极信号。”景(jǐng)林资产表示(shì)。

　　值得一提的(de)是，高毅资产对于(yú)教育领(lǐng)域也颇为看好，但是标的选择似(shì)乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今(jīn)年(nián)一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万(wàn)股，相比于去(qù)年(nián)底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大(dà)举买入(rù)近(jìn)156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为(wèi)资金炒作AI的(de)重点方向，中特估支线也由暗转明(míng)，晋升(shēng)市场第二大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不(bù)长，本周(zhōu)中特估仅热(rè)闹了一两天，随后便开始持(chí)续下(xià)跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是(shì)大幅(fú)杀跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文(wén)内容为客(kè)观数据信(xìn)息罗列(liè)，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额(é)超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三(sān)时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破(pò)万亿(yì)，5月11日和(hé)5月12日(rì)成交(jiāo)额连续(xù)两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急(jí)剧降温(wēn)，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国(guó)盛(shèng)证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基数的异(yì)常，因(yīn)而与(yǔ)往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月信(xìn)贷则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原(yuán)因。而企业中(zhōng)长(zhǎng)期贷(dài)款继续保持同比多增，4月同(tóng)比(bǐ)多(duō)增4017亿元(yuán)至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融(róng)增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名(míng)光(guāng)大证券(quàn)的(de)点评称，4月(yuè)下(xià)旬票据利率先(xiān)下后上，并不(bù)意(yì)味(wèi)着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压降票(piào)据等(děng)低效资产，对分行收票额度控(kòng)制很严(yán)。4月(yuè)前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已经(jīng)快要接近零(líng)利率(lǜ)了，信贷再度出现深度负(fù)增(zēng)长，这(zhè)是4月(yuè)信(xìn)贷斜(xié)率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月份(fèn)的贷款可(kě)能仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之(zhī)下，市场(chǎng)要想好起来(lái)，必2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天然要让(ràng)大家看(kàn)到宽信用的信号出(chū)现，而(ér)这可能还需要(yào)一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线人(rén)工智能和中(zhōng)特估，今年已然累(lèi)计(jì)不小的涨(zhǎng)幅。中特(tè)估这边(biān)，本(běn)月(yuè)还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这(zhè)边，在未有增量资金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后(hòu)，但斌更(gèng)是(shì)罕见的在深夜抒发(fā)感想。大(dà)谈公募基金经理的难处，在业绩和投资信仰之间无法两全(quán)。紧接着(zhe)，炮轰(hōng)当(dāng)下市(shì)场投机之风大盛，认为当下市场交易机制(zhì)应要(yào)有(yǒu)所改(gǎi)变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅只是但总(zǒng)一个(gè)人的心(xīn)声。

　　今年(nián)以来(lái)，市场看着(zhe)红(hóng)红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在(zài)3400点”。公(gōng)募基金经理(lǐ)更是有苦难(nán)言，市场上大热的人(rén)工智能，游(yóu)资炒(chǎo)作的(de)“星辰大(dà)海”，根本不符合(hé)他们的机构审美。直白(bái)点说，市场(chǎng)根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天