5月12日晚(wǎn)间，根据(jù)美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第(dì)一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少(shǎo)有(yǒu)的(de)进行大(dà)手笔持有美股的买(mǎi)方机构之(zhī)一，景林的动向受(shòu)到了(le)市场广泛的关注(zhù)。

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　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末(mò)，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占(zhàn)比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上(shàng)季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林(lín)共(gòng)建仓5只股票，分(fēn)别(bié)为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景(jǐng)林资产一季度前五大(dà)卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股(gǔ)持仓前(qián)十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英(yīng)伟达(dá)、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是拼多(duō)多，与上(shàng)季度对比，景林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三(sān)个季度增持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股，四(sì)季度则增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表现(xiàn)看(kàn)，拼多多去年二(èr)、三、四(sì)季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在今(jīn)年(nián)2月初便戛(jiá)然而(ér)止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许(xǔ)在股价(jià)“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建仓的(de)英伟达，空降(jiàng)前十(shí)大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年(nián)以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教(jiào)育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操(cāo)作中(zhōng)，最为亮眼(yǎn)的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)持(chí)有新东方(fāng)430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期末持(chí)股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个股股价均(jūn)处于震荡态势，并(bìng)无(wú)太(tài)多亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需(xū)求(qiú)依然旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升(shēng)综合(hé)能力(lì)等。双减政策推行之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环境趋(qū)于稳(wěn)定(dìng)，但(dàn)过程中很多公司退(tuì)出离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从(cóng)行业龙(lóng)头(tóu)公司本身来说(shuō)，凭(píng)借多年积累的(de)口碑和公信力，品牌(pái)的护城河(hé)依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育(yù)领域业(yè)务基础(chǔ)扎实(shí)，原(yuán)有的留学等业务恢复(fù)增长，同时(shí)素质教(jiào)育、直播(bō)电(diàn)商业务(wù)等新业务成为新(xīn)的增长驱动力。且(十公分有多长 10厘米就是10公分吗qiě)公司的利润(rùn)和现金流稳(wěn)中转好(hǎo)，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全(quán)边际。在(zài)过(guò)去几个季度的(de)财报中，我们看到了(le)相关的积极(jí)信(xìn)号。”景林资产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对于教育(yù)领域也颇为看(kàn)好(hǎo)，但是标的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产(chǎn)持有新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减(jiǎn)仓超(chāo)10万股，减仓比例(lì)接近三(sān)成(chéng)。而一季(jì)度高毅资产大举买入近(jìn)156万(wàn)股(gǔ)好未来，相比于去年(nián)底增(zēng)持幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠，炮(pào)轰市(shì)场投(tóu)机之风(fēng)

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点方向，中特(tè)估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第二(èr)大(dà)主线。

　　可好景不(bù)长(zhǎng)，本周中特估仅热闹(nào)了一两天，随后(hòu)便开(kāi)始持续下跌(diē)，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀(shā)跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数(shù)据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额(é)超(chāo)万(wàn)亿元阶段(duàn)纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震(zhèn)荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场的急剧(jù)降(jiàng)温(wēn)，市场(chǎng)观点(diǎn)认为，主(zhǔ)要原因是5月11日晚(wǎn)间发布的(de)金融数据大幅低于预(yù)期。

　　据国(guó)盛(shèng)证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数(shù)的异常，因而与往年相比，今年4月信(xìn)贷则是明(míng)显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居(jū)民贷款回落再度成为信贷回(huí)落(luò)的(de)主(zhǔ)要原因。而企业中长期(qī)贷(dài)款(kuǎn)继(jì)续(xù)保持同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿(yì)元(yuán)至6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑(huá)带动社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年(nián)4月同比少增6370亿元(yuán)。