金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中特(tè)估(gū)”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海证券交(jiāo)易(yì)所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融(róng)业专题座谈会(huì)”将(jiāng)在本周三召开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的重要内(nèi)容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代(dài)化中(zhōng)促(cù)进(jìn)金融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括(kuò)银行、保险、基金(jīn)和券(quàn)商人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是(shì)“中特估(gū)”概念(niàn)的升级版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启(qǐ)加速键(jiàn)，券(quàn)商、保险(xiǎn)、银行股等都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商(shāng)方面，光大(dà)证券触一(yī)度(dù)及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证(zhèng)券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的中国人寿一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过(guò)9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方面(miàn)，国有四大行午后集体(tǐ)翻红(hóng)，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体发(fā)威下，上证综(zōng)指午后(hòu)迅速翻红，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)和创业板一(yī)路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构(gòu)间看法并不(bù)相同 中信(xìn)证券：主(zhǔ)题交易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势(shì)，机(jī)构(gòu)之间(jiān)的看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略(lüè)指出，部分高分红国企标(biāo)的(de)近期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易(yì)扩散过快过多(duō)，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出的(de)正(zhèng)常反(fǎn)应，而并非意(yì)味(wèi)着整体高分红国企投资主题的(de)结束。

　　光大证(zhèng)券(quàn)也指(zhǐ)出，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对较(jiào)高(gāo)，未来(lái)随着经(jīng)济的逐步复苏，“中特估”主题行情或(huò)仍(réng)具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看(k军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次àn)，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券(quàn)则看法(fǎ)相(xiāng)对偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题在4月(yuè)中旬以来(lái)先后(hòu)步入了热度很高、波动(dòng)很大但(dàn)是区间回(huí)报不明显的阶段(duàn)，表(biǎo)现出典型的(de)板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢复净(jìng)流(liú)入(rù)75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月的平均水平仍有较大差(chà)距。在(zài)缺乏持续增量机构资(zī)金(jīn)的(de)情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示(shì)，疫后经(jīng)济全面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋转需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性(xìng)产物，过度博(bó)弈降低了市(shì)场定价的有(yǒu)军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次效性(xìng)，但也提高了(le)业绩驱动策(cè)略的潜在回报，主(zhǔ)题(tí)交易的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方(fāng)更加激进。据券商(shāng)中国报道，有基(jī)金(jīn)经(jīng)理直言，中特估龙(lóng)头(tóu)在连(lián)续涨停后已出(chū)现短期(qī)泡沫化(huà)，他一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中特估的龙头(tóu)股在(zài)当前位(wèi)置对他而言没有配(pèi)置的吸(xī)引力，尽管从估值的(de)角度而言许多市场参与者可以给出(chū)许多(duō)个(gè)继续买入中特估(gū)的理(lǐ)由，但当(dāng)一只中特估龙头股在两三(sān)个交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资金已迫不及待在进行抢筹码(mǎ)。从股票市场(chǎng)交易的直观(guān)判断，这代表着资金(jīn)参与方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过高(gāo)的(de)交(jiāo)易(yì)拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密(mì)集发售

　　不(bù)过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效(xiào)认购申(shēn)请(qǐng)份额总额超过(guò)20亿(yì)份发行(xíng)上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央(yāng)企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国(guó)新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募规(guī)模(mó)上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资(zī)金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全市场规模增(zēng)长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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