民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到(dào)的(de)产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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