就在全球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么(me)涨。这家资(zī)管(guǎn)机(jī)构也不得不修正自己的错误，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减持(chí)到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下(xià)，让(ràng)英伟达的股价(jià)如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后(hòu)仍(réng)然(rán)经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估(gū)值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它(tā)剔(tī)除出投资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规(guī)模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出(chū)的估(gū)值也(yě)要比近(jìn)期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多美(měi)元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认(rèn)为英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比去(qù)年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分(fēn)之(zhī)一。这(zhè)些(xiē)分析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟(wěi)达(dá)目标股价(jià)，是因为先(xiān)前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过(guò)高(gāo)，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高目前AI概(gài)念处于(yú)“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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