民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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