民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额(é)或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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