民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达(2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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