在(zài)“扶优限劣”的基本(běn)方针下(xià)，私募基金行业监管趋(qū)严，近日(rì)又有(yǒu)私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金业协会网站披(pī)露的一则(zé)公告(gào)显示，雪(xuě)杉基金存在违反专业化(huà)运营原则(zé)等四项(xiàng)违(wéi)规(guī)行(xíng)为。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品备案六(liù)个(gè)月；对时任(rèn)雪杉基(jī)金合(hé)规(guī)风控负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪杉(shān)基金(jīn)被暂(zàn)停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投资基金业(yè)协会网站披露(lù)了一则纪(jì)律处分事先(xiān)告知(zhī)书送达公(gōng)告。经查，深(shēn)圳雪杉基(jī)金(jīn)管(guǎn)理有限公(gōng)司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规(guī)行为，时(shí)任高级(jí)管理(lǐ)人员(yuán)黄某应当对此承担(dān)法(fǎ)律责(zé)任，协会拟(nǐ)对其作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存(cún)在四(sì)项违规(guī)行为：

　　一是违反专业化(huà)运(yùn)营(yíng)原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券发行人关联(lián)方(fāng)出资认购上海阿杏产(chǎn)品份额(é)，该产品(pǐn)通过深圳(zhèn)雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投(tóu)资基金(jīn)”最终投向(xiàng)指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业(yè)发展(zhǎn)集团有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称株洲新芦(lú)淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投资基金”，并由(yóu)该产品购(gòu)买指定债券。以上行为不符合(hé)私募基(jī)金管理人(rén)专业化运(yùn)营的要(yào)求。

　　二是未向(xiàng)投资(zī)者披露关(guān)联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投向(xiàng)上海映(yìng)雪(xuě)投资(zī)管理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管产品(pǐn)“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向(xiàng)上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海(hǎi)映雪执行事务合伙人、实际控(kòng)制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪杉未(wèi)向投资者(zhě)进行明(míng)确(què)、充分地披露。

　　三是未(w全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制èi)落(luò)实投资者(zhě)适当性管(guǎn)理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其风险测评问(wèn)卷(juǎn)则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场拓(tuò)展、投资运营、财务等(děng)岗位员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规风(fēng)控负(fù)责人(rén)，应当对发生在各自任职期(qī)间(jiān)公司(sī)的违规行(xíng)为承担(dān)相应责任。

　　根据(jù)相关(guān)规定(dìng)，协会拟(nǐ)对深圳雪(xuě)杉公开(kāi)谴责、暂(zàn)停受理其(qí)私募(mù)基金产品备(bèi)案六个(gè)月(yuè)；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值得(dé)注意的是，这已经(jīng)不是雪杉基金首(shǒu)次遭监管(guǎn)处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪(xuě)杉基金(jīn)出具警示函(hán)。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪杉基金在(zài)从(cóng)事私(sī)募基金(jīn)业务活动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别投资者的风险(xiǎn)识别(bié)能(néng)力和风险承(chéng)担能力进行评估、未按照合同约定如实向投资者披露可能影响(xiǎng)投资者合法权益的重大信息等情(qíng)形。依(yī)据《私(sī)募管理办(bàn)法(fǎ)》第三十三条规定(dìng)，决定对其(qí)采取出具警示(shì)函的(de)行(xíng)政监管(guǎn)措施。

　　百亿(yì)私(sī)募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类型(xíng)为私募证券(quàn)投资基金管理人，全职员工人数14人，管理(lǐ)规模区间(jiān)为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行(xíng)高管变更。目前雪杉基(jī)金的(de)法人、总经理为汲培欣，合(hé)规风控负(fù)责(zé)人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私募(mù)映雪投(tóu)资为雪杉基金的(de)股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉(shān)基金还有一家关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资(zī)管理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权、创(chuàng)业投资(zī)基金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金(jīn)还在(zài)香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平(píng)台的跨境协同效(xiào)应(yīng)，为投(tóu)资人寻找海外(wài)长期稳定资产(chǎn)的投资和(hé)并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇(huì)率、指标性(xìng)股指等宏观经济(jì)和估值(zhí)指标，以(yǐ)分析(xī)并提取经济周期中的趋势性行业和事(shì)件以最大化投资(zī)上(shàng)行收益，同时引入非(fēi)公开市场投资中的个体(tǐ)性估值和内在价值分析体(tǐ)系(xì)，以更好锁定(dìng)投(tóu)资的下行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的(de)新闻动态便停(tíng)止(zhǐ)更新。

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