5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据美国证券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产(chǎn)是国内管理超千亿元人(rén)民币的对(duì)冲基金机构，亦是(shì)内地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到了市(shì)场广(guǎng)泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的(de)16.29亿美元规模，环(huán)比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产在美(měi)股市场持有34家上市公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比(bǐ)下降到(dào)77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分别(bié)为英(yīng)伟达(dá)、谷歌(gē)、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资产一季度(dù)前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十(shí)大重仓(cāng)股分别为(wèi)：拼多(duō)多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股(gǔ)头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上(shàng)季度对比(bǐ)，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季(jì)度增(zēng)持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度(dù)则增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多也不(bù)负众望(wàng)，从股价表(biǎo)现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在(zài)今年2月初便(biàn)戛然而(ér)止了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的策略(lüè)奏效(xiào)后，或许(xǔ)在股价(jià)“掉头”之际(jì)进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英伟达(dá)，空降前十大(dà)重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市(shì)值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累(lèi)计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调(diào)”

　　一(yī)季(jì)度，景林(lín)资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓(cāng)教育股。八哥鸟寿命是多少年>

　　数(shù)据显示(shì)，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万(wàn)股，环比去(qù)年(nián)底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林(lín)资产的第二大重仓股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，景林资产一季度还建仓了好(hǎo)未(wèi)来(lái)，期(qī)末持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股(gǔ)价均处于(yú)震荡态势，并无(wú)太多亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了(le)应对考试，还包(bāo)括(kuò)开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综(zōng)合能力等。双(shuāng)减政策推行之后(hòu)，目(mù)前行业政(zhèng)策环境趋于(yú)稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存(cún)量公司(sī)有利。

　　“从行(xíng)业龙(lóng)头公司本身(shēn)来说，凭(píng)借多年(nián)积累(lèi)的口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河依然很深。个别头(tóu)部企业在K9学科之外的(de)教育领(lǐng)域业务(wù)基础(chǔ)扎实(shí)，原(yuán)有的留(liú)学等业务恢(huī)复增(zēng)长，同时素质教(jiào)育、直播电商业(yè)务(wù)等新(xīn)业务成(chéng)为(wèi)新(xīn)的(de)增长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账(zhàng)上资(zī)金(jīn)充足，当时的估值下有足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们(men)看到了相关的积(jī)极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值得一提的(de)是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领域也颇为(wèi)看(kàn)好，但是标的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林(lín)资产存在分歧。

　　美(měi)国证(zhèng)券交易(yì)委(wěi)员会公开资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末(mò)，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方24.4万股，相比于去年(nián)底减仓(cāng)超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近156万股好未来，相比于去年(nián)底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投(tóu)机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的(de)重(zhòng)点方向，中特(tè)估(gū)支线也由暗转明(míng)，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本(běn)周(zhōu)中特估仅(jǐn)热(rè)闹了一两(liǎng)天(tiān)，随后便(biàn)开始持(chí)续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客(kè)观数据信息罗(luó)列(liè)，不构成任何投资(zī)建议）

　　此前(qián)连续(xù)24个交易日成交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在本(běn)周遭(zāo)遇终结。周三(sān)时，市(shì)场成交量(liàng)尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌(diē)破万亿(yì)，5月11日和5月(yuè)12日(rì)成交额连续(xù)两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入(rù)缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧降温(wēn)，市场观(guān)点认(rèn)为，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日(rì)晚间发布的(de)金融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国(guó)盛证(zhèng)券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基数(shù)的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年(nián)4月信(xìn)贷则是明(míng)显跌落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为(wèi)信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷款继续(xù)保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回(huí)落(luò)，4月新增社融(róng)1.22万亿(yì)，与2021年4月相(xiāng)比，今(jīn)年(nián)4月同(tóng)比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大(dà)证券的点评(píng)称，4月(yuè)下旬票(piào)据(jù)利率(lǜ)先下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主要因为今(jīn)年国股行NIM和(hé)营收(shōu)压(yā)力很大，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分行收票额度控(kòng)制很严。4月前两旬(xún)已(yǐ)经收(shōu)了(le)很多(duō)票(piào)，后面改用其他贷(dài)款来(lái)冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要(yào)接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再度(dù)出现深(shēn)度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月(yuè)份(fèn)的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市(shì)场要想好(hǎo)起来(lái)，必然要让大(dà)家看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当前市场存量(liàng)资(zī)金博弈的背景不(bù)改，而两大(dà)主线人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)和中特估，今年(nián)已然累(lèi)计不(bù)小的涨幅。中特估(gū)这边(biān)，本月(yuè)还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场的情况之(zhī)下，再想继(jì)续(xù)向上，压(yā)力不小。

　　本(běn)周大跌(diē)之后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜(yè)抒发(fā)感想(xiǎng)。大谈公募基金经理的难处，在业绩(jì)和投(tóu)资(zī)信(xìn)仰(yǎng)之间无法两(liǎng)全。紧接着(zhe)，炮(pào)轰当下市场(chǎng)投(tóu)机(jī)之风大盛，认(rèn)为(wèi)当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这(zhè)不(bù)仅仅只是但总(zǒng)一个(gè)人的心声(shēng)。

　　今年以来，市(shì)场看(kàn)着(zhe)红红火火(huǒ)，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公(gōng)募基金经(jīng)理(lǐ)更是(shì)有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智(zhì)能，游资炒作的(de)“星(xīng)辰大(dà)海”，根本不符合他(tā)们(men)的机构审(shěn)美。直白(bái)点(diǎn)说，市场(chǎng)根本就是绕着公募持仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 八哥鸟寿命是多少年