5月12日(rì)晚间(jiān)，根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理(lǐ)超(chāo)千亿元人民币的(de)对冲(chōng)基金机构，亦(yì)是内地(dì)少有的(de)进(jìn)行大手笔(bǐ)持有美股的买方机构之一，景林的动(dòng)向受到了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整体持仓(cāng)规(guī)模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人民(mín)币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季(jì)度的(de)16.29亿美(měi)元(yuán)规(guī)模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年(nián)一(yī)季度末，景林资(zī)产在美股市场持有(yǒu)34家上市公司的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大(dà)持(chí)仓标的在总市(shì)值(zhí)中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和(hé)减持(chí)方面，景(jǐng)林资产一季(jì)度前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾(wù)芯(xīn)科技、拼多(duō)多。

　　景林资产(chǎn)美股持(chí)仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景(jǐng)林美(měi)股头号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是拼多多(duō)，与(yǔ)上季度对(duì)比(bǐ)，景林(lín)资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度(dù)持仓数(shù)量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续(xù)三个(gè)季(jì)度(dù)增持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四季度则(zé)增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看(kàn)，拼(pīn)多多(duō)去年二、三(sān)、四季度(dù)分别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的英伟(wěi)达，空降(jiàng)前十大(dà)重仓股第七位，一口(kǒu)气(qì)买入(rù)32.53万(wàn)股，一(yī)季度末(mò)持仓市值为0.9亿(yì)元(yuán)。截(jié)止至5月12日，今(jīn)年以来(lái)英(yīng)伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资产在美(měi)股的操(cāo)作(zuò)中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表仓教育股。

　　数据(jù)显示，截(jié)至(zhì)今年一季度末，景林资产持有新(xīn)东(dōng)方430万(wàn)股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的第二大(dà)重仓股。与此同(tóng)时，景(jǐng)林资产一季度还建仓(cāng)了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，上述两只教育个股股价均处于(yú)震荡态势(shì)，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产认为(wèi)，从全行业(yè)来(lái)看，不(bù)同年龄(líng)层的用户对“教育(yù)”的需(xū)求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综合能力等(děng)。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之(zhī)后(hòu)，目前行业(yè)政策环(huán)境趋(qū)于稳定，但过程(chéng)中很(hěn)多公司(sī)退出(chū)离开，使得行(xíng)业竞争(zhēng)格(gé)局趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业龙头公(gōng)司本(běn)身来说，凭借多年(nián)积(jī)累(lèi)的(de)口碑和(hé)公(gōng)信力(lì)，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之外的教育领域业务基(jī)础(chǔ)扎实，原(yuán)有的留学等业(yè)务(wù)恢复增长，同时(shí)素(sù)质教(jiào)育、直播电商业(yè)务等新(xīn)业务成为新的增(zēng)长驱(qū)动力(lì)。且公司的利润和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资金充足(zú)，当(dāng)时的估(gū)值(zhí)下有足够(gòu)的(de)安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财(cái)报中，我(wǒ)们看(kàn)到(dào)了相关的(de)积极信号。”景林资(zī)产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提的(de)是，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为看(kàn)好(hǎo)，但是标的选择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开(kāi)资(zī)料(liào)显示，截(jié)至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，高毅(yì)资产持有新(xīn)东方24.4万股，相(xiāng)比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近(jìn)156万股好(hǎo)未来，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自(zì)五一(yī)节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资(zī)金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支线(xiàn)也由暗(àn)转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第(dì)二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒(méi)、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文(wén)内容为客(kè)观(guān)数据(jù)信息罗列，不构成任何投(tóu)资(zī)建议）

　　此前连续(xù)24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌破万(wàn)亿，5月11日和5月(yuè)12日(rì)成(chéng)交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市陷(xiàn)入(rù)缩量(liàng)震(zhèn)荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间发布的(de)金融数(shù)据大(dà)幅(fú)低于(yú)预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增(zēng)信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元(yuán)。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回(huí)落的主要原因。而企业中长期贷款继续保持(chí)同比(bǐ)多增，4月(yuè)同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融(róng)增速回落，4月新增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比(bǐ)少增(zēng)6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证(zhèng)券的(de)点评称，4月(yuè)下旬票据利率(lǜ)先下后(hòu)上，并(bìng)不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和营(yíng)收压力很大，一(yī)直(zhí)在压降(jiàng)票据等低效资(zī)产，对(duì)分行(xíng)收票额度控制(zhì)很严。4月前(qián)两旬已经(jīng)收了很多票，后(hòu)面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出(chū)现深度负增长，这是(shì)4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产(chǎn)生(shēng)的后果，5月份的贷款可能(néng)仍(réng)然不(bù)太乐(lè)观。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市场要想好起来(lái)，必然要让大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而(ér)这可能还需(xū)要一定的(de)时(shí)间。

　　当前(qián)市场存量资(zī)金博弈的背景(jǐng)不改，而两(liǎng)大主线人(rén)工智能和中特估，今年已(yǐ)然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边(biān)，本月还有(yǒu)多只央企ETF等(děng)待(dài)进场(chǎng)，而人工(gōng)智能这边，在未有(yǒu)增量资金进场的(de)情况之下，再想继续(xù)向(xiàng)上，压(yā)力不小(xiǎo)。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公(gōng)募基金(jīn)经理的难(nán)处，在(zài)业(yè)绩和投资信仰(yǎng)之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机(jī)之风大盛(shèng)，认为当(dāng)下市场交易机制应要(yào)有所改变。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但总(zǒng)一个(gè)人的心声(shēng)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但(dàn)很多投资者(zhě)都(dōu)是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经理更是有苦难言(yán)，市(shì)场上大热的人(rén)工(gōng)智能(néng)，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们(men)的机构(gòu)审(shěn)美。直白点说，市(shì)场根本就是绕着(zhe)公募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表