民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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