5月(yuè)9日(rì)晚间，A股(gǔ)上市公(gōng)司金证股份发布的一则公告，在期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金(jīn)证(zhèng)股份正在筹划发行股份及(jí)支付(fù)现金购(gòu)买上海(hǎi)文华财经资讯股份有(yǒu)限公(gōng)司（下称文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权(quán)事项，同时募(mù)集(jí)配套资金。公(gōng)司股票将于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期三）开(kāi)市起开始停牌(pái)，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文(wén)华财(cái)经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期货软件商。公开(kāi)资(zī)料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经(jīng)与国内(nèi)139家期货公司合作，占(zhàn)国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动(dòng)端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次(cì)冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场(chǎng)大门(mén)。

　　文华财(cái)经的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文(wén)华财经首(shǒu)次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不(bù)过，在经历(lì)两年多的(de)漫长等待(dài)后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创业板I菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里PO闯关失(shī)败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交(jiāo)招(zhāo)股书(shū)，拟冲(chōng)刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经(jīng)申请撤回(huí)发行上(shàng)市(shì)申请(qǐng)文件，深交所决定终止对(duì)其(qí)首(shǒu)次(cì)公开发行股票并(bìng)在创业板上市的审(shěn)核(hé)。文华财经(jīng)第二次IPO也(yě)无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告显示，本次交易事项尚(shàng)处于(yú)筹划阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意(yì)向方接洽，初(chū)步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产(chǎn)业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新）、上海(hǎi)经一投(tóu)资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)上海(hǎi)经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金(jīn)证股份表示(shì)，根据《上(shàng)市公司重大(dà)资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本(běn)次交(jiāo)易前(qián)，交易对方与公司(sī)不存在关联(lián)关(guān)系。本次交易(yì)完成后，交易对(duì)方尚守哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本(běn)次交(jiāo)易预(yù)计将构成关(guān)联交易。本(běn)次交易前(qián)，公司(sī)无(wú)控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完(wán)成后，公司第一大股(gǔ)东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东(dōng)、实(shí)际控制(zhì)人，预计不构成公司重大资产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注册资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司(sī)董事长兼总经理尚(shàng)守(shǒu)哲。根据文(wén)华(huá)财经(jīng)此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经的(de)直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通(tōng)过大连经(jīng)一(yī)和上海经(jīng)一分(fēn)别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文(wén)华(huá)财经的(de)持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zh菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里èng)股份盈利能(néng)力(lì)有望提(tí)升

　　作(zuò)为(wèi)金融科技全(quán)领域服(fú)务商，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货(huò)、信托(tuō)、交易所、监管机(jī)构等(děng)行(xíng)业客(kè)户提供全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时与(yǔ)政府机关、互联网(wǎng)公(gōng)司合作开展(zhǎn)包括智(zhì)慧(huì)城市(shì)在内的数字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内(nèi)，金证(zhèng)股(gǔ)份实现营业收(shōu)入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告期(qī)内，金证股份(fèn)证券经纪业务软件(jiàn)收入(rù)较上年同期(qī)略有(yǒu)增长，资管机构(gòu)软件收入基本持平(píng)。报告(gào)期内，数字经济业务因验收的大型政务项目(mù)成本增幅大(dà)于(yú)收入增幅，导致业(yè)务(wù)毛利(lì)率及利润下降。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿(yì)元(yuán)，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公司(sī)实现营(yíng)业收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实现归(guī)属于上市(shì)公司股东的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实(shí)现营业收(shōu)入23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金融行业的增长主要得益于两方面(miàn)的因素：一(yī)是公(gōng)司在证券市场行业占有率基础稳(wěn)定，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性，公(gōng)司加(jiā)快产(chǎn)品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是在资(zī)管领域加强了资管IT业务(wù)发展力(lì)度，在多个(gè)核心(xīn)产品和(hé)技术(shù)上形成领先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务(wù)及(jí)科(kē)技园(yuán)租赁业务(wù)。金(jīn)证股份解(jiě)释称，非金融行业的收入(rù)下降，主要由于公司在数字经济(jì)业(yè)务上，不同程(chéng)度受(shòu)到需求端的影响，项(xiàng)目(mù)跟进、工(gōng)程实施(shī)、验收(shōu)结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股份综(zōng)合(hé)毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万(wàn)元(yuán)；归属于母公司股(gǔ)东的净利(lì)润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛(máo)利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看出，无(wú)论从资产规模和(hé)盈(yíng)利(lì)能力来看，金(jīn)证股份均远高(gāo)于文华财(cái)经(jīng)，但文(wén)华(huá)财经的(de)毛利率显著(zhù)高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果(guǒ)本次交(jiāo)易得(dé)以顺利(lì)实(shí)施，对于(yú)金证股(gǔ)份而言，文(wén)华财经的优质资产注入(rù)后(hòu)，其盈利能力将进一(yī)步提(tí)升；对于文华财经(jīng)而(ér)言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金(jīn)证股份并未(wèi)披露具体的交易细(xì)节，例如交易对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交易对方(fāng)就本(běn)次(cì)交易签署了(le)《意向协议书》，公司拟向主要交易对(duì)方发行股(gǔ)份(fèn)及(jí)支付(fù)现金(jīn)的方式购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书(shū)》仅为交易各方关于本次(cì)交易(yì)的初(chū)步合作意向，交易(yì)各方在本次交易中的具体权利义务以及各项安(ān)排以(yǐ)交易各方最终(zhōng)签署的正式交易协(xié)议(yì)为准。

　　金证股份还进(jìn)行了(le)风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未(wèi)签署正式(shì)的交易协议，本次交易(yì)尚需履行(xíng)必要的内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构(gòu)批准后方可正(zhèng)式(shì)实施，本次交(jiāo)易(yì)最终能否实施尚存在(zài)较(jiào)大不确定性。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现上，经(jīng)历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后(hòu)，今年(nián)以来，金证股份股(gǔ)价步(bù)入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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