兄(xiōng)弟姐(jiě)妹们啊，今天风(fēng)水轮流转，终(zhōng)于(yú)新(xīn)能(néng)源反攻(gōng)了！

　　先(xiān)来看一则今天新(xīn)能源的段子：

　　XXX一到店(diàn)，所有做(zuò)AI的人(rén)便都看着他(tā)笑(xiào)，有的叫道，“XXX，新能源反(fǎn)弹还不卖吗！” 他不回答，对柜里说，“温两碗酒，要(yào)一碟茴香豆。”便(biàn)排出九文大钱。他们(men)又故(gù)意的高声嚷道，“你昨(zuó)天还(hái)在说抄底新能源，新能源每次的反弹(dàn)就一下”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源赛道稳(wěn)定，走势终将完美…” “什么(me)走(zǒu)势(shì)完美？新(xīn)能源的每一次反弹，都是做(zuò)AI 的好时机啊(a)，你敢说不是吗(ma)” “你现在给别(bié)人(rén)吹新能(néng)源，是要被吐(tǔ)口(kǒu)水的(de)” XXX便涨红了(le)脸，额上的青筋(jīn)条条绽出，争辩道，“AI现在(zài)是概念炒作，都是泡沫，新能源马上到业绩窗口(kǒu)了，未来(lái)几年增速稳定(dìng)，成长逻辑(jí)不变，市(shì)场(chǎng)会发现的”，接连便是(shì)难(nán)懂(dǒng)的话，什么“增(zēng)长(zhǎng)韧性不改(gǎi)，估值修复，贝塔回归，拐(guǎi)点明确，反转(zhuǎn)在即(jí)”之(zhī)类(lèi)的。引得(dé)众人都哄笑起来，店(diàn)内外充满了快(kuài)活的空气。

　　截(jié)至收盘沪(hù)指跌0.02％，深成指(zhǐ)涨0.33％，创业板指涨1.54％。两市(shì)共3502只个股上涨(zhǎng)，1556只个股下跌。北向资金净买入近8亿(yì)元。

　　今天泰勒终于(yú)可(kě)以写一下大涨原因了。

　　原因(yīn)也(yě)很(hěn)简单，今天主打的就是(shì)一个新能源赛道股(gǔ)的超(chāo)跌反弹，风(fēng)格突然(rán)暴力转换，新能源大反攻。

　　锂电(diàn)、光(guāng)伏等板块掀涨停潮。

　　相反(fǎn)，TMT、人(rén)工(gōng)智能概念(niàn)股全线下(xià)挫，算力方向中(zhōng)科(kē)曙(shǔ)光、紫光股份、数据(jù)港跌停(tíng)；CPO方向光(guāng)迅科技跌停，锐(ruì)捷(jié)网络、博(bó)创(chuàng)科(kē)技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股工业富联、风语筑跌停(tíng)，拓尔思、软通动力跌超10％。

　　工业富联又一次闪崩，消息面上，微(wēi)软、Meta近(jìn)期削减服(fú)务器订(dìng)单规模。其中，微软全年调降幅度(dù)最高达30％，主要(yào)集中(zhōng)在下半年；Meta本(běn)季(jì)就(jiù)砍单40％，下半年释单(dān)转(zhuǎn)为保守。

　　券(quàn)商也发来了解读(dú)：【客观看待数通(tōng)砍单传闻，把(bǎ)握(wò)AI边际(jì)变(biàn)化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅削减了服务器订(dìng)单，我们呼吁大家客观(guān)看待。

　　首(shǒu)先，云商(shāng)在年初给到(dào)的23年Capex指引已比(bǐ)较悲观(guān)，据此前产业反馈，四家大厂有2家(jiā)是(shì)下滑的，1家持平(píng)，1家(jiā)有增长，factset的一致预期看23年云商capex增长(zhǎng)为4％。因此服务器，尤(yóu)其(qí)是(shì)通用服(fú)务(wù)器的(de)需求(qiú)放缓完全在预期内；_D是什么意思，_3是什么意思>

　　而本轮AI大模型的浪潮主要拉动AI服务器。从光模块板块(kuài)来看，1-2月就有Meta、亚(yà)马逊砍(kǎn)单消(xiāo)息确认，因此(cǐ)200G/400G需求走弱，在Q1收入端已有充分反映(yìng)。

　　其次(cì)，微软在最新的业(yè)绩会上Capex指(zhǐ)引乐观，预(yù)计后续财季(jì)Capex将有“显(xiǎn)著(zhù)”（PS：这里用词(cí)是material）环比增(zēng)长(zhǎng)，主要受(shòu)Azure AI拉动(dòng) 。后续也(yě)将根据业务反馈及用户转化率，继续加大AI的投入。

　　微软预计下个财季Azure收入同比增(zēng)长26-27％，其中(zhōng)近1pct的(de)增速拉动来(lái)自AI。

　　今(jīn)天的市场就(jiù)分(fēn)析到这了。

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