5月9日晚间(jiān)，A股上市公(gōng)司金证股(gǔ)份发布的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正(zhèng)在筹划发行(xíng)股(gǔ)份及支(zhī)付现金购买上海文华(huá)财经(jīng)资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套(tào)资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日(rì)（星期(qī)三）开市起开始停牌(pái)，预计(jì)停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华(huá)财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期货软件商。公开资料显示，截至(zhì)2021年年末，文jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗华财经与(yǔ)国内139家期货公(gōng)司(sī)合作，占国(guó)内期货(huò)公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财(cái)经(jīng)PC端(duān)交(jiāo)易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移(yí)动端随身行软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资(zī)料(liào)。不过(guò)，在经历两年多的(de)漫长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交所决(jué)定终(zhōng)止审查，文华财经(jīng)此(cǐ)次(cì)创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤(chè)回发行上市申请文件，深交所决定终止(zhǐ)对(duì)其首次公开发(fā)行股(gǔ)票并(bìng)在创业板上市的审核。文华(huá)财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本(běn)次交易事项尚(shàng)处于筹(chóu)划阶段(duàn)，公司目(mù)前正(zhèng)与(yǔ)交易意向方(fāng)接洽(qià)，初(chū)步确定的交易对方(fāng)包括尚守(shǒu)哲、大(dà)连(lián)经一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资合伙企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上(shàng)海经一投资管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司(sī)重大(dà)资(zī)产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上海证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等(děng)相关规(guī)定，本(běn)次交(jiāo)易前，交(jiāo)易对方(fāng)与公司不存在关联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预(yù)计将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计将构成关(guān)联交易。本(běn)次交易前，公司(sī)无(wú)控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人；本次交易完成后(hòu)，公(gōng)司第一大股东不会发(fā)生变化，且(qiě)不存(cún)在实际支(zhī)配公(gōng)司股份表决权超过30％的股东，公(gōng)司(sī)仍将无控股股(gǔ)东、实际控制人(rén)，预计不构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为该公司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲(zhé)。根据文(wén)华财经此前披(pī)露的(de)招股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经(jīng)的直(zhí)接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通过大连经一和上海经一(yī)分别控制(zhì)文华财经(jīng)9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控(kòng)制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中新(xīn)、兴富创投、王(wáng)凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财经的(de)持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为金融科技全领域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案(àn)，同(tóng)时与政府机关(guān)、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实(shí)现营业收入(rù)12.64亿元，较上年同(tóng)期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份(fèn)证券经(jīng)纪业(yè)务软件收入较上年同期(qī)略有(yǒu)增长(zhǎng)，资管机(jī)构软件收(shōu)入基本持平。报告期内，数字(zì)经(jīng)济业务因(yīn)验收(shōu)的(de)大型政务项目成本增(zēng)幅大于收(shōu)入增幅(fú)，导致业务毛(máo)利率及利润(rùn)下降。报告期(qī)内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是(shì)联营企业(yè)投资(zī)收益减少所(suǒ)致。

　jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期(qī)内(nèi)，公(gōng)司实(shí)现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净(jìng)利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务(wù)来看，金融行业业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份实现营业收入(rù)23.25亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要得益于(yú)两方面的因素：一是公司(sī)在(zài)证券市场(chǎng)行业占有率基础稳(wěn)定(dìng)，核心产品需(xū)求刚性(xìng)，公司加快产品(pǐn)新一(yī)代产品(pǐn)布局、积极(jí)推进(jìn)项目上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发(fā)展(zhǎn)力度(dù)，在多个核(hé)心产品(pǐn)和技术(shù)上形成领(lǐng)先优势，开始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿(yì)元，同比下(xià)降7.49％。主(zhǔ)要包括数(shù)字经(jīng)济业务、IT设(shè)备分(fēn)销业(yè)务及(jí)科技园租赁(lìn)业务。金证(zhèng)股(gǔ)份解释称，非金融行业的(de)收入下(xià)降(jiàng)，主要由(yóu)于(yú)公司在数字经济业务上，不(bù)同程度受到需(xū)求端(duān)的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存(cún)在(zài)滞后(hòu)。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份(fèn)综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金融科(kē)技业务毛利率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标(biāo)的(de)业绩表(biǎo)现(xiàn)上(shàng)，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股东(dōng)的净利润分别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合(hé)毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看(kàn)出，无论(lùn)从资产规模和盈(yíng)利(lì)能力来看，金(jīn)证股份均远高于文(wén)华财经，但文华(huá)财经的(de)毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本(běn)次交易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言(yán)，文(wén)华财经的(de)优(yōu)质资产注入后，其盈利能力将进一步提(tí)升(shēng)；对于文华财(cái)经(jīng)而言，多(duō)年谋求上(shàng)市无果后，可以实现“曲线(xiàn)上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在(zài)昨晚发布(bù)的(de)公(gōng)告中(zhōng)，金证股份(fèn)并未披露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主要(yào)交易对方就本次交(jiāo)易(yì)签署(shǔ)了《意(yì)向(xiàng)协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主要交易(yì)对(duì)方(fāng)发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)的(de)方式购(gòu)买其持有的文华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本(běn)次交易的初步合(hé)作意向，交易各方在(zài)本次交易中的具体权(quán)利义务以及各(gè)项安排以(yǐ)交易各方(fāng)最(zuì)终签署(shǔ)的(de)正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险(xiǎn)提示(shì)：截(jié)至目(mù)前，本(běn)次交易仍处于筹划(huà)阶(jiē)段，交易(yì)双方尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式(shì)实施(shī)，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存(cún)在(zài)较大不确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今(jīn)年以来(lái)，金证股份股价(jià)步入(rù)上(shàng)升(shēng)通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿(yì)元。

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