民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(广东高考总分是多少分,各科多少分，广东省高考总分多少分？wǔ)点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　广东高考总分是多少分,各科多少分，广东省高考总分多少分？>趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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