在锂价初现企(qǐ)稳态(tài)势的微妙时点，头部(bù)锂电厂(chǎng)商如(rú)何看(kàn)待？行(xíng)业去库存(cún)进展(zhǎn)又(yòu)如(rú)何(hé)？

　　披露年报和一季报后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头国轩高(gāo)科4月28日举办媒体开(kāi)放日上作出一(yī)系(xì)列判断。在交流中，公司管理层对中国基金报(bào)记者(zhě)表(biǎo)示，近(jìn)期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成(chéng)震荡。

　　同时，该公司(sī)一季报(bào)显示，库存“水位”已(yǐ)经(jīng)显(xiǎn)著降低，压力(lì)已并(bìng)不明(míng)显。这也在一(yī)定程度上反映了电池厂(chǎng)商们近期去库(kù)存动(dòng)作的“一致性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩高科方面看来，储(chǔ)能行业(yè)今年上升空间预计(jì)将高于动力电池。换言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带(dài)动电(diàn)池厂商出货持续增(zēng)长(zhǎng)。

现实中真的可以把人玩坏吗　　锂价(jià)料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核心原材料，碳(tàn)酸(suān)锂价格(gé)大起大落在市场(chǎng)上引(yǐn)起(qǐ)巨大争(zhēng)议。“就为(wèi)了买100吨碳酸(suān)锂，我们(men)曾经开车16个小时经过(guò)1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业(yè)务板块总裁王启岁笑称。这也(yě)在一定(dìng)程度上反映(yìng)了锂价(jià)迅速上涨给(gěi)下游(yóu)带(dài)来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在(zài)近期(qī)才(cái)有明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池(chí)级碳酸锂价格已经连跌(diē)52天(tiān)。而且在此前30天内(nèi)，价格共计(jì)跌去19.25万元(yuán)/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最新显示(shì)，在(zài)4月27日-28日两(liǎng)天内，电池(chí)级碳(tàn)酸锂价格已(yǐ)经连续两日(rì)上(shàng)涨(zhǎng)，两日(rì)内分别上涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹趋(qū)势(shì)明显。

　　锂价(jià)在什(shén)么区间较为合理，国轩(xuān)高科方面也给出自己研判。王启岁在会上表示，碳酸(suān)锂在(zài)15-20万/吨的区(qū)间(jiān)可能形成(chéng)振荡期。“我们通过(guò)一季度观察来看，新能(néng)源(yuán)行业处于(yú)稳定(dìng)增长阶(jiē)段(duàn)，储能行(xíng)业在一季度是处于投标、招标的阶段，第三(sān)季度将迎(yíng)来大规模交(jiāo)付，而储能(néng)大规模(mó)交(jiāo)付会带来产能复苏，碳酸锂价格预(yù)计(jì)会维持在(zài)这个区(qū)间(jiān)之内。”

　　实(shí)际(jì)上，碳酸锂(lǐ)价格下降，对于电(diàn)池厂(chǎng)商的毛利率提(tí)升已经(jīng)有了立竿见影效果。

　　从毛利(lì)率方面来看，国轩高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同样的(de)情况也发生(shēng)在宁德(dé)时(shí)代与亿纬锂(lǐ)能身上，其中宁德时代一季度(dù)毛利率为21.27％，较去年全(quán)年水平提升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂能则不如前(qián)两者明显，但也提升了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启(qǐ)岁也认为，在碳酸锂回(huí)归理性价(jià)格之后(hòu)，新能源汽车市(shì)场会(huì)趋于较为合理(lǐ)增长。“去年是(shì)600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依然判断今年(nián)新能(néng)源汽车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　降库存效果明显

　　国轩(xuān)高科的(de)一季报(bào)显示，其截至报告期末其存货余额为(wèi)65.98亿元，较去年(nián)底的75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度末，存货占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去(qù)年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体状况看，国轩高科存货水平保持了较低(dī)位置。国(guó)轩(xuān)高科(kē)高(gāo)级副总裁(cái)蔡毅(yì)也表示(shì)，由于公司在江西宜春碳酸锂原材料有自产能力，因此(cǐ)其外购仅补充自产不足，“外购只是缺多(duō)少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩高科(kē)存(cún)货(huò)水位(wèi)下(xià)降，也(yě)反映了行业(yè)整体状(zhuàng)况(kuàng)，不少(shǎo)电池厂商存货余(yú)额均在下降。其(qí)中宁德时(shí)代一季度报告显示，其库存金额(é)已(yǐ)从(cóng)年初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一季报也显(xiǎn)示，其存货金额从去(qù)年底的(de)85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经有库存(cún)较低的电池厂商提到，库存(cún)已(yǐ)恢复至健康水平(píng)，后(hòu)续将根据规划，逐步进(jìn)行补(bǔ)货。

　　东(dōng)吴(wú)证券近期在一(yī)份(fèn)研(yán)报中指出，在电池环节，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产材料均维持极低库存，电池(chí)本身(shēn)库存(cún)不足1个月；另外在中游材料方面，正极和电解液库存周(zhōu)期大幅下降至7天左右，负极因石墨化需(xū)要一个月时间，库存(cún)周(zhōu)期较(jiào)长，而隔膜约为一(yī)个月正常库(kù)存。

　　该机构认为，目前库(kù)存多(duō)集中于上游(yóu)锂盐(yán)厂，中游材料库存极低(dī)，基本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢复，将带来强烈补库(kù)需求。

　　值得注意(yì)的是，在去库存的过程中，国(guó)轩高科(kē)也在(zài)积极尝试“出(chū)海”。该公司在2022年加速(sù现实中真的可以把人玩坏吗)全球化步伐(fá)，收购博(bó)世集(jí)团的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年(nián)6月开始改造并已顺利(lì)投产，开始欧洲本地化(huà)运营。其(qí)年报(bào)显示，2022年该公司海外(wài)销售收入达到29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前(qián)市场(chǎng)普遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货(huò)增(zēng)长。近日，宁德时代也作出判断认(rèn)为，储能方面(miàn)今年预计增速将会比动力电池更高。

　　王启岁在(zài)交流(liú)中也认同(tóng)这一观点。他预(yù)计，储能行业今年上升空间预计会高于动(dòng)力电(diàn)池，其(qí)中国(guó)外家储市(shì)场需求预(yù)计(jì)会在下(xià)半年放量(liàng)，而国(guó)内大储市(shì)场方面，今年一季度处(chù)于(yú)招标阶段，自(zì)二季度开始(shǐ)将进入交付(fù)阶(jiē)段，目前相(xiāng)关产品(pǐn)供不应(yīng)求(qiú)。

　　从(cóng)国轩高科披露(lù)的年报数(shù)据显示，其储能业(yè)务(wù)在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长幅(fú)度达到186.49％，已(yǐ)经(jīng)高(gāo)于其动力电池(chí)业务116.4％的增速(sù)。按照这(zhè)一数据计算，储能业务已经(jīng)占到其总营收的15.22％，而(ér)在2021年，这一比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储能(néng)行业的空间(jiān)比动(dòng)力电池上升空间更大，“这是一个(gè)需求(qiú)量(liàng)大(dà)于(yú)供(gōng)应量的领(lǐng)域(yù)，不存在需求疲软或者是(shì)产能过(guò)剩。”

　　他指出(chū)，首先在(zài)家储环节，因(yīn)为涉及到用电需(xū)求，每年到了第二(èr)季(jì)度开(kāi)始后才爆(bào)发。而在大(dà)储(chǔ)环(huán)节，国内下游(yóu)招标(biāo)、立项都在一季(jì)度(dù)，真正出货是在(zài)二季度以(yǐ)后(hòu)，目前订单状况(kuàng)看来(lái)是供(gōng)不应求。此外，海(hǎi)外(wài)的客户也正逐渐接受(shòu)中(zhōng)国的(de)标准化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 现实中真的可以把人玩坏吗