民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(72小时是几天，72小时是几天几夜pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái72小时是几天，72小时是几天几夜)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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