财联社5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披(pī)露拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数(shù)据和基(jī)金重仓已经悉(xī)数披露。当行情出(chū)现异动，明(míng)星基金经理的(de)重仓情(qíng)况更为引人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工(gōng)商银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在(zài)管的4只(zhǐ)产品重仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银行(xíng)最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新(xīn)发产品在今(jīn)年一(yī)季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工(gōng)商(shāng)银行、招商银(yín)行赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只产品也(yě)重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一(yī)季度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重仓(cāng)常熟(shú)银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基(jī)金持(chí)股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行(xíng)之王”宁波(bō)银行也在一(yī)季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一(yī)峰在管的(de)安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉(fěn)丝(sī)，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金(jīn)及券(quàn)商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数据(jù)而言，较去年(nián)四季度(dù)，机构(gòu)共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇(huì)3家券(quàn)商(shāng)资管。这其中，重仓工商(shāng)银行最多的(de)要(yào)数中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多的(de)单只基(jī)金产品。去年年末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓(cāng)工商银行最多的(de)主动(dòng)管理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基金网最新数据(jù)显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工商银(yín)行股价累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而(ér)言，姜诚(chéng)在(zài)管产品前三(sān)大重(zhòng)仓行(xíng)业依(yī)次为制造业、金(jīn)融业(yè)以(yǐ)及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之为(wèi)中生代(dài)“黑马”的(de)周智硕(shuò)建信智(zhì)远先锋A一季(jì)度增持工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成为该产品的第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持(chí)有(yǒu)工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下(xià)而(ér)上(shàng)，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越(yuè)周期的公司这条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新(xīn)能(néng)源等行业的企业(yè)。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管(guǎn)基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业银行(xíng)，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设(shè)银(yín)行、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的(de)易方达(dá)悦兴一年(nián)持有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基(jī)金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农(nóng)商行(xíng)、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季度减持苏(sū)农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一(yī)季度(dù)末(mò)，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上(shàng)一(yī)季(jì)度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数(shù)量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只产品。这一(yī)季(jì)度，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不(bù)变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行(xíng)列(liè)后，便(biàn)不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四(sì)季度(dù)、2022年三季(jì)度分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行十大流(liú)通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一(yī)年于今年一季(jì)度首度减持(chí)苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟(shú)银行的(de)基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基(jī)金持股(gǔ)数(shù)量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度(dù)，中庚基金更是(shì)大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季(jì)度末仍持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第八大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常熟(shú)银(yín)行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾(céng)连(lián)续多(duō)个季度增(zēng)持过常熟银(yín)行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也(yě)得到了诸多明星(xīng)基金经(jīng)理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产(chǎn)品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三(sān)；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括(kuò)陈一峰在管的安(ān)信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是易方达(dá)基(jī)金，与(yǔ)此(c阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱ǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行(xíng)最多的单只产品，季(jì)末(mò)持有1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林(lín)加力(lì)团(tuán)队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银行业一季度(dù)收入(rù)增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季(jì)度的(de)低点，一季(jì)度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城商(shāng)行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是大(dà)行，最后(hòu)是股份行。国(guó)有大行利润增速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银(yín)行分别(bié)为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱(yù)期。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增(zēng)长，其(qí)中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮(yóu)储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其(qí)中中行增(zēng)幅最(zuì)大。需要注意的(de)是，一季度(dù)保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续(xù)性存疑；此外(wài)，银(yín)行和(hé)保险公(gōng)司(sī)的会计规则有(yǒu)差别，需要注意(yì)口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总体(tǐ)收(shōu)入(rù)增(zēng)速负(fù)增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷(dài)款重定(dìng)价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年(nián)初一些大银行以(yǐ)极低(dī)利(lì)率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一季(jì)度息差压(yā)力最(zuì)大。三四(sì)月份极低利率消失后，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上(shàng)述4类(lèi)银(yín)行(xíng)中利润(rùn)增速和收(shōu)入增(zēng)速韧(rèn)性最强，海通国(guó)际建议(yì)关(guān)注优质(zhì)的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是(shì)行业(yè)里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持(chí)续关注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特(tè)估概念，团队(duì)首选利(lì)润(rùn)增速(sù)最好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是收(shōu)入(rù)增速最超预期的(de)中(zhōng)国银行，再次是结构数(shù)据（手(shǒu)续费收入）超预期(qī)的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的(de)农业银(yín)行也(yě)值得关注。股份行中，该(gāi)团队建议(yì)关注一季报(bào)不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好的浙(zhè)商(shāng)银(yín)行；机构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能(néng)修复的(de)招商银行和平(píng)安银行可以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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