随着公(gōng)募基金2023年一季(jì)报披露(lù)拉开帷(wéi)幕，多位知(zhī)名基(jī)金经理(lǐ)调仓换(huàn)股以及对后(hòu)市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华(huá)基金(jīn)李晓星在一季(jì)报中表示(shì)，看好半导体、电动车、风光(guāng)电储、军(jūn)工(gōng)等(děng)领域(yù)投(tóu)资机(jī)会。他(tā)认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的(de)算力产(chǎn)业链，以(yǐ)及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应(yīng)用(yòng)场(chǎng)景值得关注。

　　信达(dá)澳(ào)亚基(jī)金(jīn)冯明(míng)远一季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，二季(jì)度(dù)，随着(zhe) TMT 板块部分(fēn)公司加(jiā)入 AI 或(huò)数(shù)字经济等热门概(gài)念的创新，以及(jí)半导(dǎo)体(tǐ)和制造业(yè)正经(jīng)历触(chù)底反弹(dàn)的复苏，市(shì)场整(zhěng)体会逐(zhú)步回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。会继续在新(xīn) 能源、科(kē)技、高端制造等(děng)主要赛道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎(zhā)实的(de)优质(zhì)个股，自(zì)下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中(zhōng)信保诚基金王睿等人(rén)也发布了一季报，均(jūn)谈到了自己对AI领域的密切关注，但观点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙(lóng)头新进成(chéng)为(wèi)第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　李晓(xiǎo)星一(yī)季度(dù)大(dà)幅(fú)调入(rù)AI相(xiāng)关(guān)概念股

　　一季报数据显示，从银华基金李晓星(xīng)在管的10只(zhǐ)基(jī)金(jīn)来(lái)看，整体基金仓位维持在(zài)90％左右。

　　其中，银华中小盘(pán)精选、银华(huá)盛世精(jīng)选A、银(yín)华大(dà)盘定(dìng)开(kāi)、银华丰享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银华心选一年持有(yǒu)A 在(zài)今年一季度小幅减仓，其中，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最(zuì)大的是银华心选一年(nián)持有A，较去(qù)年底下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而(ér)银华心诚A、银华心怡(yí)A、银华心(xīn)佳两年持有期、银华心(xīn)享一年持有、银华心(xīn)兴三年持有(yǒu)A 则在一季度小幅加仓(cāng)，其中(zh鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读ōng)，加(jiā)仓幅(fú)度最大的是(shì)银(yín)华心兴三(sān)年持有(yǒu)A，较(jiào)去年底加仓了(le)2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金(jīn)产(chǎn)品大幅提高了港股(gǔ)仓位，比如银华心佳(jiā)两年持有期港(gǎng)股仓(cāng)位从去年底14.38鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读％上升到(dào)一(yī)季度29.55％，银(yín)华心(xīn)兴三年持有A港(gǎng)股仓位(wèi)从(cóng)去(qù)年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓星代表作银华(huá)中小盘为例，前十大(dà)重(zhòng)仓股变动较大。今年一季度，立(lì)讯(xùn)精密(mì)、金山办公、用(yòng)友网络、中科创达、中微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截至一季(jì)报，该基金持有立(lì)讯精密826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还(hái)增持了精测电子，较(jiào)去年(nián)底(dǐ)增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得注(zhù)意的是(shì)，上述“进新”个股大(dà)多数(shù)是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁(níng)德时(shí)代、晶澳科技(jì)、德(dé)业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退出(chū)前十大。

　　减持(chí)方面，今(jīn)年一(yī)季(jì)度，该基(jī)金减持紫光国微、华海清科，分(fēn)别较去年底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报(bào)，该基(jī)金分(fēn)别持有紫光国微(wēi)、华海清科(kē)189.3万股、63.1万，对(duì)应持有(yǒu)市值2.10亿(yì)元、2亿元(yuán)，位列第(dì)二、四大重仓股。

　　在一季报中，李(lǐ)晓星再次用“千字(zì)小作文”表达(dá)了自己(jǐ)对市场(chǎng)的看法，基金君为大家做了些重(zhòng)点(diǎn)摘(zhāi)要。

　　李晓星(xīng)在一(yī)季报中(zhōng)表示，对于(yú)今年国(guó)内(nèi)的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳健复苏，产(chǎn)业结构调整继续升级，居(jū)民消(xiāo)费信心(xīn)逐渐恢(huī)复；我们判断由于(yú)国家自身实力的(de)不断增强，国际伙伴(bàn)跟我们的利益共同点(diǎn)变多(duō)，国际形势相对之(zhī)前会趋暖，国际贸易会逐渐触(chù)底(dǐ)回升。

　　一(yī)季度(dù)市(shì)场最火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆(bào)的人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后(hòu)又一(yī)革命性(xìng)的技术，现象级应用(yòng)推出后(hòu)，国内外各巨头加速(sù)入局。需要关注的(de)是(shì)，AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的(de)垂直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产(chǎn)替代方向，集中在半导体(tǐ)设备(bèi)、材(cái)料(liào)、零部件环节(jié)，中长期(qī) 看，伴随(suí)国产供应商积极(jí)验证(zhèng)导入，国(guó)内晶(jīng)圆产线建(jiàn)设将再度提速(sù)。在(zài)景气(qì)复(fù)苏方向，我(wǒ)们的(de)看 法(fǎ)边际转向积极，全球半导(dǎo)体下行周期接近尾(wěi)声，经历了过去几个季(jì)度的(de)去库存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上行周期，向上(shàng)弹(dàn)性取决(jué)于下游需(xū)求(qiú)恢复的(de)力度，数据中心(xīn)有望率先(xiān)回暖，其次(cì)是汽(qì)车、 消费(fèi)电子，关注(zhù)相关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能源板块是(shì)一季度(dù)被(bèi)市(shì)场抛弃较多的板块，交易占比和估值已经处于历史偏低的位置(zhì)。只是(shì)市场对(duì)于上涨(zhǎng)的标的更多(duō)地(dì)关注(zhù)利好，对于下跌的板(bǎn)块更多地关注利(lì)空(kōng)。我们总体认为(wèi)现在市(shì)场对于(yú)新能源板块的担忧(yōu)讨论，更多是对(duì)于一个下(xià)跌板块(kuài)的(de)应激式(shì)反应(yīng)。在去年(nián)的中报中，我们曾经提到(dào)了(le)新能源板块的一些(xiē)风险点，这些风(fēng)险点(diǎn)在经过大半(bàn)年的消化后，在这(zhè)个估值分位以及股(gǔ)价位置下，我们认为新(xīn)能源板(bǎn)块的风险因素已经充(chōng)分释放(fàng)，目前这(zhè)个时间段，具有(yǒu)较(jiào)强(qiáng)吸引力。

　　此外，李晓星(xīng)还看好电(diàn)动车、风光电储、军工(gōng)等(děng)领域投资(zī)机(jī)会。

　　璞泰来仍是第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能源(yuán)相关个股

　　一季报数(shù)据显示，信达(dá)澳亚(yà)基金冯明远在管的6只基金平均仓位(wèi)为(wèi)92.27％，其中(zhōng)，信澳研(yán)究优选A的股(gǔ)票(piào)仓位从去年底75.82％上升(shēng)到(dào)今年一季度末(mò)87.68％，信澳新能源产业、信澳科技(jì)创(chuàng)新一年定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓情(qíng)况(kuàng)来(lái)看，以冯明远的代表作信(xìn)澳新能源(yuán)产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较(jiào)去年(nián)末加(jiā)仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值(zhí)为(wèi)4.37亿元，仍位列第一(yī)大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中(zhōng)伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增持(chí)幅(fú)度最大的是中伟股份，今年一季度较去年底增(zēng)持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元(yuán)，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技为(wèi)“新(xīn)进”前十大个股，斯莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则(zé)退(tuì)出前十大之列。

　　一季度，该基(jī)金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂(lǐ)业进行不同程度减持(chí)，其中，减持(chí)幅度(dù)最大的是(shì)天齐锂鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读业，今年一季度(dù)较去(qù)年底减持了24.23％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓股。

　　冯(féng)明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市(shì)场(chǎng)经历了疫情(qíng)复苏后的(de)调整(zhěng)修(xiū)复，经济先是在大家“强复苏”的(de)预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱(ruò)现实”的担忧，随后(hòu)又(yòu)出(chū)现了显著的回调，从(cóng)而总体(tǐ)呈(chéng) 现出震荡(dàng)趋势。本基(jī)金的投资主要聚焦在新(xīn)能源、科技、高端制造(zào)等新兴产业领域，细分板(bǎn)块的整体走势与市场趋(qū)同(tóng)，导致本(běn)基金的净值(zhí)也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块(kuài)部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数字经济(jì)等热门(mén)概(gài)念(niàn)的创新(xīn)，以及半导体 和(hé)制造业正(zhèng)经历触(chù)底反弹的复(fù)苏(sū)，市场整体会(huì)逐步回暖，产生一定正(zhèng)面(miàn)效应。我们会继续在(zài)新 能(néng)源(yuán)、科(kē)技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股(gǔ)，自下而上挖(wā)掘投(tóu)资机会。

　　中(zhōng)信保诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今日，中信保(bǎo)诚基(jī)金旗下多位(wèi)基金经(jīng)理也发布了一季(jì)报(bào)。其中，中信(xìn)保诚基金(jīn)权益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一个温和复苏的通道，在海外加息进入尾声(shēng)后，社会流(liú)动性将相对宽松，宏(hóng)观及货币环(huán)境有利于权益市(shì)场行(xíng)情的开(kāi)展(zhǎn)，二季(jì)度(dù)指数仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王(wáng)睿减表(biǎo)示持了部(bù)分短期达到目(mù)标价的相(xiāng)关品种，并(bìng)根据收益(yì)率(lǜ)预期的变化调整了一部分(fēn)科技持仓。具体来看，以其代表作(zuò)中(zhōng)信保诚(chéng)创(chuàng)新成(chéng)长(zhǎng)为例，该基(jī)金在一(yī)季度(dù)增持了(le)晶(jīng)盛(shèng)机电、TCL中环(huán)、当升科技、中(zhōng)航(háng)光电等个(gè)股，人福医药“新进(jìn)”前十大(dà)。

　　王睿在(zài)一季报中表示，对于(yú)人工智(zhì)能这一(yī)非(fēi)常(cháng)宏(hóng)大的命题，他目(mù)前(qián)持谨慎乐观的态(tài)度。首先我们相信这(zhè)是一(yī)项会对目(mù)前的生(shēng)产和生活方式带来(lái)重大变化的技(jì)术变(biàn)革(gé)，值(zhí)得我们投入非常(cháng)多的精力去跟踪和研究。但另一方面，我们目前还无(wú)法相对准确的评估(gū)这项技术革命给具体公司和行业(yè)格局带来的影响，也不(bù)能给出(chū)大部(bù)分(fēn)公司一个相对清(qīng)晰的定价，因此我们一季(jì)度暂(zàn)时还没有明显增加相关(guān)的持仓。后续我们会(huì)紧密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多的(de)电动车和光伏表现不佳(jiā)，受到了一(yī)些短期因素的干扰，投资者的信(xìn)心(xīn)出现了波(bō)动。投(tóu)资(zī)者预期变化导(dǎo)致部分个股出现了较大回调，目前行(xíng)业(yè)整体估值水(shuǐ)平处(chù)于历史(shǐ)较(jiào)低位置(zhì)，而这两个行业未来(lái)的发展方向(xiàng)还是相对比较确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚(chéng)：

　　投资，永远(yuǎn)没有(yǒu)躺平(píng)的一天

　　今日，中泰资(zī)管基金(jīn)经理姜诚也发布(bù)了(le)一季报(bào)在一季(jì)报中，姜(jiāng)诚表示，一季度(dù)的市场走势再(zài)次(cì)佐(zuǒ)证(zhèng)了一个道理，即市场(chǎng)是难以预测(cè)的。迄今为(wèi)止，表现最好(hǎo)的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却(què)很难。利润在产业链不同环节之间将如何分配？ 市场当前认为的(de)受益环(huán)节是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么(me)程度以及(jí)渗透率将多快(kuài)提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不明就里的(de)难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本原理告诉我(wǒ)们，价值会随着时间增长，而非随(suí)着利润波动。所以在海量信息中，我们(men)需要(yào)重点关(guān)注长(zhǎng)期因素，淡化短期因(yīn)素(sù)。人工智(zhì)能的发展是一个(gè)长(zhǎng)期因(yīn)素，我(wǒ)们还没(méi)有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的(de)投资机(jī)会(huì)，但可以尽量回避它带来的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低的价格买尽可(kě)能好的(de)资产，是我们的(de)投资目标。好资(zī)产的标准是活得久、 站得牢、竞争优势维(wéi)持得长、平(píng)均净资产收(shōu)益率高，以及在好的(de)公司治(zhì)理(lǐ)加持下(xià)能够把长期利润转(zhuǎn)化(huà)为诱(yòu)人分(fēn)红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐(zhú)市场热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚代表作中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选A代表作为例(lì)，该基金(jīn)在一季度减持了(le)中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商(shāng)银(yín)行(xíng)、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过(guò)去的一个季度，姜诚表示，自己的组合没有大(dà)的变化，是因为长期观点没(méi)有大的变化(huà)。对中(zhōng)国经济的(de)长期乐(lè)观，结合(hé)当前市场提(tí)供(gōng)的较低估(gū)值水平，让我(wǒ)们可以在热点不断切换的市(shì)场中保持平和。但投资是一(yī)项苦差事，需要(yào)随时准备证伪自己的观点，需要(yào)保持学习(xí)，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读