近期市(shì)场风(fēng)向变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资(zī)基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月(yuè)底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡上(shàsnp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样ng)行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分(fēn)资(zī)金开(kāi)始行动。透露(lù)什么信号？我(wǒ)们一起来(lái)看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际(jì)精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学(xué)、鼎龙(lóng)股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月(yuè)，基金加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基(jī)金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前(qián)十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时(shí)代(dài)、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下(xià)三大旗(qí)舰基(jī)金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新(xīn)的基金材料中并未(wèi)解(jiě)释为何(hé)基金在(zài)4月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对(duì)中国(guó)新能源车产业(yè)链的看重是一(yī)以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究日(rì)志中解(jiě)释道：长期来看，关(guān)注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二是技(jì)术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健康基础设施(shī)。

　　为何(hé)看好(hǎo)电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气(qì)候变(biàn)化的影响日益显现，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要的机会(huì)。中国在电动汽(qì)车价值(zhí)链的供(gōng)应方面(miàn)是(shì)全球的领导者，同(tóng)时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售(shòu)的(de)所有电动汽车(chē)中，57％是在(zài)中国(guó)销售(shòu)的。

　　整车制造(zào)之外(wài)，中(zhōng)国也是(shì)全(quán)球电动车基(jī)础设施最完(wán)善的国(guó)家(jiā)之一(yī)。以充电桩为例，中(zhōng)国(guó)平均(jūn)一个公共(gòng)充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在(zài)在(zài)各自的领域中建立主(zhǔ)导地位(wèi)，以某(mǒu)智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池和电机温控的(de)关键(jiàn)组件的生产商。该(gāi)公司在空(kōng)调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额(é)，并(bìng)在电动(dòng)汽车(chē)阀门(mén)行业拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客(kè)户包括(kuò)特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续(xù)占据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该(gāi)公(gōng)司的增长潜力是可预见的(de)。

　　事(shì)实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金(jīn)最新规模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前十大重(zhòng)仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓股(gǔ)中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台(tái)公共充(chōng)电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计(jì)36家(jiā)动力电池企业实(shí)现装车(chē)配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时(shí)代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池(chí)行业的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时代(dài)于(yú)2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历(lì)史新高。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还(hái)包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中国(guó)石化。北(běi)向资金净流出较多的个股包括格力电器(qì)、中(zhōng)国建筑、东(dōng)方财富、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的(de)位置是(shì)令(lìng)人(rén)羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方(fāng)面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等(děng)特征而受到欢(huān)迎；动力(lì)电池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计划是(shì)一致的。CATL的领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他(tā)们如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所有的投资者snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样，他们的判断(duàn)也可能是错的(de)。例如，若未(wèi)来新的电池技(jì)术出现(xiàn)，宁德时代的竞争(zhēng)优(yōu)势不复。随着电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德(dé)时代(dài)若不能保持利(lì)润(rùn)率。宁德时代和(hé)电动(dòng)车厂商的关系若(ruò)不(bù)能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对(duì)于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的(de)集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或(huò)者食品(pǐn)饮料(liào)也颇(pǒ)受关注。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗舰基金(jīn)“摩根(gēn)基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季(jì)度(dù)末，基金(jīn)前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中国平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。

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