今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司(sī)严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛(shèng)基金发布(bù)公告(gào)，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基(j洋槐蜜多少钱一斤，正宗洋槐蜜多少钱一斤ī)金(jīn)新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销售机构的代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)终(zhōng)止了合(hé)计12家基金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解(jiě)除(chú)合作关系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷(mí)，基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)困难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司(sī)渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一年的(de)保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责(zé)人透(tòu)露，即便是(shì)前(qián)100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的(de)机构(gòu)合作，头部代销(xiā洋槐蜜多少钱一斤，正宗洋槐蜜多少钱一斤o)机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要(yào)还是在银行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新(xīn)公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年(nián)一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有规模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差(chà)距(jù)十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目(mù)前第一家(jiā)主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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