为了(le)让自己的限售股解禁(jìn)后能获(huò)得好的(de)回报，上市冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢(shì)公司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国(guó)证监会网站披露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美(měi)星(xīng)董事长何(hé)德平(píng)和其配(pèi)偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易(yì)新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平(píng)信息披露违法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋(móu)操纵(zòng)股价(jià)

　　根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会(huì)行(xíng)政处罚决定书(shū)披露的信息，新(xīn)美星董事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何(hé)德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时(shí)向时任独墅湖(hú)文化传(chuán)播有(yǒu)限公司董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他(tā)们所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简称海得(dé)泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金(jīn)的(de)目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美(měi)星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日解禁(jìn)后能够(gòu)获得好的(de)回报。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利用(yòng)控制的(de)证(zhèng)券账户并联合其(qí)他市场资金在二级市(shì)场买入并(bìng)交易(yì)“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了(le)两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联系(xì)，传递(dì)、沟通各(gè)自操盘情况，以利(lì)于(yú)两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披(pī)露(lù)的(de)信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行业指数(shù)25.95个(gè)百(bǎi)分点。账(zhàng)户(hù)组(zǔ)累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合(hé)谋(móu)，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股价(jià)、集中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获利(lì)的。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组连(lián)续(xù)集中(zhōng)交易“新美星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申卖量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账户(hù)组持(chí)股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过(guò)5％，持(chí)续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账(zhàng)户组具(jù)备资金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开始，账户组持(chí)续大量买(mǎi)入“新(xīn)美(měi)星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月(yuè)3日，账(zhàng)户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次(cì)实施盘中(zhōng)拉抬和(hé)对倒，并反向卖(mài)出获利的行(xíng)为。经测算(suàn)，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢ng>辩称是(shì)委托理(lǐ)财(cái)、而(ér)非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳(nà)，罚(fá)没(méi)近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明(míng)蒋(jiǎng)维受何德平(píng)或(huò)黄秀芳(fāng)委(wěi)托(tuō)，联(lián)合他人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没(méi)有将其(qí)与(yǔ)毛(máo)明土、李传武等人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东(dōng)名册(cè)并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过股东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没(méi)有与毛明土、李传(chuán)武(wǔ)就(jiù)各自账(zhàng)户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维账户(hù)组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)利(lì)益并不一致，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿还债务(wù)，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李传(chuán)武账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户(hù)不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供款项不知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在不当行为，不(bù)应推定或认定另一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们(men)的代(dài)理人也就是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户(hù)的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经(jīng)复(fù)核(hé)，对(duì)当事人及(jí)其代理人的主要陈(chén)述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本(běn)案为(wèi)多(duō)个主体参与、多(duō)个环节(jié)实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的上下游(yóu)衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在(zài)案(àn)证据(jù)可以证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委(wěi)托其通过二级市场(chǎng)交易(yì)影响新美星股(gǔ)价(jià)，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易情况(kuàng)；何(hé)德平知(zhī)悉并参与了本案行(xíng)为；上述行为的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新美(měi)星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操(cāo)盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了(le)联合影响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法期间和(hé)责任承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户交易(yì)“新美星(xīng)”客(kè)观上为后续的(de)合谋(móu)操纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明(míng)土知道蒋维(wéi)和上市公(gōng)司的(de)合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平(píng)一(yī)致。在此基(jī)础上(shàng)，在(zài)认定及(jí)处罚时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别(bié)对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监会认(rèn)为，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行(xíng)为违反了(le)2005年《证券法(fǎ)》第七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息(xī)披露违法的相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在(zài)新美星(xīng)2016年4月上市前(qián)，海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市(shì)后，该(gāi)部(bù)分股票继续(xù)由海得泽(zé)广(guǎng)代持，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存在(zài)代持，涉(shè)案股份系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由(yóu)海(hǎi)得泽广和兰某作出(chū)，海得泽广将(jiāng)减持(chí)所(suǒ)得(dé)汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不对投资者决策产生重大(dà)影(yǐng)响(xiǎng)，情节(jié)轻微(wēi)。第三，即便认(rèn)定代持成立，何德平(píng)对(duì)借款、还款等事项，不(bù)参与、不知情(qíng)，没(méi)有主(zhǔ)观过(guò)错，不(bù)应(yīng)受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银(yín)行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶(ǒu)关(guān)系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当(dāng)事人所提相关(guān)理(lǐ)由不具(jù)有事实(shí)和(hé)法(fǎ)律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控制(zhì)人，未如实(shí)告(gào)知上市(shì)公(gōng)司上述持(chí)股情况，导致新美星在相关(guān)公告中均(jūn)未(wèi)披露(lù)相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券(quàn)法》第六(liù)十三条规(guī)定(dìng)，何(hé)德(dé)平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)一百(bǎi)九十(shí)三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年(nián)《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款。

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