金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局(jú)，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及(jí)期货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香(xiāng)港金融(róng)管理局(jú)（以下简(jiǎn)称香港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清算所股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和(hé)香港场外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国家和(hé)地(dì)区的境外投资者(zhě)可通(tōng)过两地基础(chǔ)设施(shī)互(hù)联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺(shùn)利(lì)推出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关交(jiāo)易(yì)及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为(wèi)利率(lǜ)互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结(jié)算币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算业务的(de)清算会员(yuán)或该类会(huì)苏修是什么意思，苏修是什么意思员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投资者为(wèi)符合人(rén)民银行要求并完(wán)成内地银(yín)行间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)需(xū)同时申请成为(wèi)场外结(jié)算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易平台互(hù)联提(tí)供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利率互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司针对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞(chǎng)口(kǒu)建立(lì)“互(hù)换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成共(gòng)识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)应(yīng)当依法履行“互换通(tōng)”下的(de)各项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”苏修是什么意思，苏修是什么意思业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资(zī)者(zhě)教育和服(fú)务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资者应当充分了(le)解两(liǎng)地市场法(fǎ)律法规(guī)、业务规则和实践操作的(de)差异，评(píng)估(gū)和控制风险，理性开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步(bù)做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结算公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备(bèi)。

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