民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采(cǎ中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗i)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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