因市场需求减少，正在持(chí)续发力的存储芯片巨头兆易创新(xīn)（603986），一季(jì)度(dù)归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累计减持(chí)该公(gōng)司股票约603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在(zài)2022年四(sì)季(jì)度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。不过(guò)，实际控制人朱一明的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司(sī)，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月(yuè)27日(rì)披露的2023年(nián)一季(jì)报显示，公司一季(jì)度(dù)归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原因是芯(xīn)片(piàn)产品市场需求减少，公司营业(yè)收入同比下(xià)降，毛利率下(xià)降，导致毛利润同比减少。

　　当日同(tóng)时发布的2022年(nián)年报(bào)显示，公司(sī)2022年营业收入(rù)81.3亿元(yuán)，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务(wù)收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控制器(qì)业务增(zēng)加约(yuē)3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年度(dù)增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器(qì)业务(wù)收(shōu)入(rù)减少主要是受消费市场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器业(yè)务(wù)收入增加得益于公(gōng)司多元化产(chǎn)品布局，其来(lái)自工(gōng)业、网(wǎng)通(tōng)领域的收入增加弥补了消(xiāo)费(fèi)领域的收入下(xià)滑(huá)，并带动(dòng)微控制器业(yè)务收(shōu)入增长(zhǎng)。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这(zhè)主要受如(rú)下方面的影(yǐng)响(xiǎng)，一方(fāng)面，财务费用(yòng)减少(shǎo)约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人(rén)民币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加。另(lìng)一方(fāng)面，收入减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用(yòng)和研发费用同比增加约1.73亿(yì)元，主要(yào)是人工、折旧(jiù)摊(tā站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的n)销等费用的增加；资(zī)产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿(yì)元，其(qí)中存货(huò)计提减(jiǎn)值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉(yù)减值同比增加(jiā)0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长混(hùn)合基金，已累(lèi)计减持(chí)约603万(wàn)股，混沌投(tóu)资(zī)老(lǎo)板葛卫(wèi)东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公告(gào)，实际控制人(rén)朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟(nǐ)自披露该减持(chí)计划公(gōng)告日起(qǐ)15个交易日(rì)后的6个月内，采取集(jí)中竞价交(jiāo)易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主要有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其(qí)中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆(zhào)易创新(xīn)的产品(pǐn)包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易(yì)创新(xīn)目前市占率排名全球(qiú)第三，竞争(zhēng)对(duì)手主要有(yǒu)旺宏(hóng)、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商(shāng)包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业占(zhàn)据(jù)了较高(gāo)的市场份额。兆(zhào)易创新通过差(chà)异化产品需(xū)求切入该细分领域市场(chǎng)，以实现局(jú)部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛(fàn)应(yīng)用(yòng)于手机、机顶(dǐng)盒、数据(jù)卡、网通(tōng)产品、通(tōng)讯设备等消费(fèi)类产品，公司(sī)在技术、产品以及市场应(yīng)用方(fāng)面都处于(yú)领先地(dì)位。随着公司(sī)车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更(gèng)一步拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目(mù)前全(quán)球存储器产(chǎn)业处于高(gāo)度垄(lǒng)断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子、SK海力士和美(měi)国的美(měi)光科技，占据全(quán)球90％以上的(de)市场份额，排名其后的(de)多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟(dì)公(gōng)司(sī)长(zhǎng)鑫存储参与(yǔ)竞(jìng)争，从趋势(shì)来看，其(qí)产业(yè)技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易(yì)统计组(zǔ)织（WSTS）的数(shù)据(jù)，2022年全(quán)球(qiú)半(bàn)导体(tǐ)市场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导(dǎo)体市(shì)场的销售额预计则将(jiāng)小幅(fú)下(xià)滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储(chǔ)市(shì)场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连续两(liǎng)年(nián)的双位数增长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)股，截(jié)至一季末(mò)，多家基金公司旗下被动和主动型基(jī)金(jīn)持有(yǒu)该股(gǔ)。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看，一季度银河(hé)创新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安成长是持有(yǒu)该股最(zuì)多的主动偏股基金，不过，两只基金均在一季度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减(jiǎn)持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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