民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两年明(m甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的íng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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