金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过北向互换(huàn)通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香港金管局）发(fā)布(bù)联合(hé)公告，同意(yì)中国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行(xíng)间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银(yín)行间(jiān)市场清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境外(wài)投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期可交易(yì)品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结算币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)境(jìng)外投(tóu)资者为符合(hé)人(rén)民银行要(yào)求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并经(jīng)外汇交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外(wài)电子(zi)交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建立(lì)中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开(kāi)展利(lì)率互换(huàn)交易在(zài)轧差后(hòu)的名义(yì)本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公(gōng)司针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源(yuán)池。初期(qī)，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司之间净头(tóu)寸(cùn)对(duì)应的(de)“互换通(tōng)”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品市场相(x1兆等于多少mb流量，1G等于多少MBiāng)关事宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全了两地监(jiān)管机构在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控(k1兆等于多少mb流量，1G等于多少MBòng)制，防(fáng)范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者(zhě)合(hé)法权(quán)益。投资(zī)者应当充分了解两(liǎng)地(dì)市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实践操作的差异(yì)，评(píng)估和(hé)控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步做(zuò)好(hǎo)准备(bèi)工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的(de)投(tóu)资(zī)者可(kě)联系外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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