民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口企苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗)出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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