金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合(hé)作(zuò)。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外(wài)投资者通过北向互换通开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金(jīn)净断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理额每(měi)日(rì)不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监察委员会(huì)（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市场。自联(lián)合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内(nèi)投资者（即互换(huàn)通(tōng)报价(jià)商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外投资(zī)者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债(zhài)券市场准(zhǔn)入备案的(de)境外机构投(tóu)资者(zhě)，并(bìng)经外(wài)汇交易(yì)中心开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资(zī)者需同时申请成为场外结(jié)算公司(sī)的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的(de)境外电子交易(yì)平台互联提供交(jiāo)易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清算机(jī)构互(hù)联互(hù)通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司(sī)针对双方清算断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理所之(zhī)间(jiān)的风(fēng)险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了(le)《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜(yí)的谅解备(bèi)忘(wàng)录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及(jí)衍生断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理品市场方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的(de)正(zhèng)常运行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清(qīng)算会员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及(jí)业务规(guī)则(zé)，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育(yù)和服务，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者(zhě)应当充分了解两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业(yè)务(wù)规则(zé)和实践操作(zuò)的差异(yì)，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结(jié)算(suàn)公司为参与做准备。

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