在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基(jī)金行业(yè)监管趋严，近(jìn)日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业(yè)协会网站披(pī)露的一则公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基(jī)金存在违反专业(yè)化运营原(yuán)则等四(sì)项违规行为。根据(jù)相关(guān)规定，协(xié)会拟对雪(xuě)杉基金(jīn)公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备(bèi)案六个月；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为

　　雪杉基(jī)金被暂停(tíng)备案(àn)六个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金(jīn)业协会网站(zhàn)披露了(le)一则纪律(lǜ)处分事(shì)先(xiān)告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基金(jīn)管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违(wéi)法违规行(xíng)为，时任高级管理人员黄某应(yīng)当对此(cǐ)承担法律责任，协会(huì)拟对其作(zuò)出纪律处分(fēn)。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则(zé)。其一(yī)，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成《业务合(hé)作协议》，由债券(quàn)发行人(rén)关(guān)联方出资认(rèn)购(gòu)上海阿(ā)杏(xìng)产品(pǐn)份额，该产品通(tōng)过深(shēn)圳雪杉(shān)在管产品“币值是什么意思，硬币的币值是什么意思雪(xuě)杉夏(xià)桐1号私募(mù)证券(quàn)投资基金”最终(zhōng)投向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞产(chǎn)业发展集团有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称株洲新芦(lú)淞）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定(dìng)由指定(dìng)第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并(bìng)由该产品购买指定(dìng)债(zhài)券(quàn)。以上行为不符(fú)合(hé)私(sī)募基金(jīn)管理人专(zhuān)业化运营的(de)要求(qiú)。

　　二是未向投资(zī)者披露(lù)关(guān)联(lián)交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向(xiàng)上海映雪投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（以下简称上海映(yìng)雪(xuě)）在管(guǎn)产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基金(jīn)”投向上(shàng)海映雪(xuě)在管产品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑(zhèng)宇(yǔ)为上海(hǎi)映(yìng)雪(xuě)执(zhí)行(xíng)事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关(guān)联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落实(shí)投资者适当(dāng)性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资者王某的基金(jīn)合同于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但是(shì)其风险(xiǎn)测评问卷则(zé)于(yú)2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗(gǎng)位员工存在(zài)兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规风(fēng)控负责人，应(yīng)当对发(fā)生在各(gè)自(zì)任职期间公司的违规(guī)行为承担(dān)相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示(shì)函

　　值得注意(yì)的(de)是，这已(yǐ)经不是(shì)雪杉基金首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳证监局(jú)曾对雪杉基金出具警示函(hán)。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉基金在从事私募基金业务活动中(zhōng)，存在未(wèi)履行(xíng)谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查(chá)等方式对个别投资者的(de)风险识别能(néng)力和风险(xiǎn)承担能力进行评(píng)估、未按照(zhào)合同约定如(rú)实(shí)向投资者披(pī)露可能影响投(tóu)资(zī)者(zhě)合法权益(yì)的重大信息(xī)等(děng)情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十(shí)三条规定(dìng)，决定对其采取出具警示函的行(xíng)政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成立于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机(jī)构类型为私募证券投资基金管理(lǐ)人，全职员(yuán)工人数14人，管理规模区间为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪(xuě)杉基(jī)金曾进行(xíng)高(gāo)管变更。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣(xīn)，合规风控(kòng)负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私募(mù)映(yìng)雪投资为(wèi)雪杉基金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪(xuě)杉(shān)基金还(hái)有一家关联公司为深圳市塔门投资管(guǎn)理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为(wèi)私(sī)募股权、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥(huī)与雪杉境内平台的(de)跨(kuà)境协(xié)同(tóng)效应，为投(tóu)资(zī)人寻找海(hǎi)外长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资(zī)策略是通过追踪资产价格(gé)指数、利(lì)率、汇率、指(zhǐ)标性股指等(děng)宏观(guān)经济(jì)和估值指标，以分析并提取经济(jì)周(zhōu)期中的趋势性行业和(hé)事件(jiàn)以最大化投资上(shàng)行收益，同时(shí)引入非公开市场投资中的(de)个(gè)体(tǐ)性估值和内在(zài)价值(zhí)分析体系，以更(gèng)好锁定(dìng)投资的下行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停止更新(xīn)。

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