金融界5月(yuè)15日消(xiāo)息(xī) 主题行情“中特(tè)估”的衍生升级(jí)版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上(shàng)证报发布一则(zé)重(zhòng)磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃(rán)了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证券(quàn)交易所主办、工商银行(xíng)承办的“沪市金融(róng)业(yè)专题座谈会”将在(zài)本(běn)周(zhōu)三(sān)召(zhào)开。此次会(huì)议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促(cù)进金(jīn)融业(yè)估(gū)值(zhí)提(tí)升和高质量发展”。参会机构包(bāo)括银(yín)行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消(xiāo)息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷(fēn)认(rèn)为这是“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资金(jīn)疯(fēng)抢金融股，大金(jīn)融板块开(kāi)启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等(děng)都(dōu)有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触(chù)一度及(jí)涨停，收盘大涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万(wàn)亿级市(shì)值的中国人寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安(ān)涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮(yóu)储银(yín)行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威(wēi)下，上证综指午后迅速(sù)翻红，深(shēn)成(chéng)指和(hé)创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不(bù)相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的后续走势，机(jī)构(gòu)之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分(fēn)红国企标(biāo)的近期显著盘整是对短期(qī)交易扩散过快过(guò)多，股(gǔ)息支(zhī)付(fù)能力相对较(jiào)弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常(cháng)反应(yīng)，而并非意味着整体高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也(yě)指出(chū)，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高(gāo)，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题(tí)行情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估(gū)值和交易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当前(qián)“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际(jì)和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相对偏(piān)空。中信证(zhèng)券(quàn)研(yán)报表示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特估”主(zhǔ)题(tí)在(zài)4月中旬(xún)以(yǐ)来(lái)先后步(bù)入了(le)热度很(hěn)高、波动很大但是区间(jiān)回报不明显的(de)阶(jiē)段，表现出典型的板块(kuài)内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续低(dī)迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是(shì)继去年(nián)10月(yuè)以(yǐ)来首次单(dān)月净夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物流出(chū)，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿(yì)元，但(dàn)较前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构(gòu)资金的(de)情(qíng)况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫(yì)后经济全面系统性(xìng)恢复(fù)是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋(xuán)转需(xū)要时间和耐心，主题(tí)交(jiāo)易(yì)是过(guò)高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过度(dù)博(bó)弈降低了市(shì)场定价的有效性，但也(yě)提高(gāo)了(le)业绩驱动策(cè)略(lüè)的潜(qián)在回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券(quàn)商中国报道，有基(jī)金经(jīng)理直言，中特估龙头在连(lián)续(xù)涨停后已出现短期泡沫化，他一股(gǔ)也(yě)不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许多中特估(gū)的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有配(pèi)置的(de)吸引力，尽管从估值的(de)角(jiǎo)度而(ér)言许多市场参与者可(kě)以给出(chū)许多个继续买入中(zhōng)特估的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资(zī)金(jīn)已迫(pò)不及待在进行(xíng)抢筹(chóu)码。从股(gǔ)票市场交易的直(zhí)观判断，这代表(biǎo)着资金参与方(fāng)的(de)短期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不(bù)过在资金(jīn)面，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发(fā)布公(gōng)告称，该基金累计有效认购申请(qǐng)份(fèn)额(é)总额(é)超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和(hé)汇添富中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募规模(mó)上(shàng)限均(jūn)为20亿(yì)元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字头(tóu)”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢ETF年内资(zī)金(jīn)净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规(guī)模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内(nèi)资(zī)金净流(liú)入也(yě)逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为(wèi)今年全(quán)市场规模增长倍数(shù)最高的ETF。

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