投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人工智(zhì)能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价(ji接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思à)连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进(jìn)技术(shù)，英伟达公司的股价在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回(huí)落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有(yǒu)望再(zài)次突破(pò)万(wàn)亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在(zài)改变全球(qiú)大(dà)型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除(chú)了英伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方面(miàn)的(de)投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容生成）概念的(de)热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能(néng)等(děng)主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达(dá)或相关(guān)概念(niàn)股。交易软(ruǎn)件通达信推出了(le)英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公司(sī)与英伟达在某些方面有业务上的合作(zuò)。从公(gōng)募基金一季度末的(de)数据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接持(chí)有英伟达公司股(gǔ)票的(de)公募基金主要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基(jī)金(jīn)规模最(zuì)高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯(sī)达克100指数，前(qián)十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等(děng)多(duō)家全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达(dá)且(qiě)规模最高的是广发全球精选，该只基(jī)金今(jīn)年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二(èr)大重仓股接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等(děng)美(měi)股(gǔ)科技股年(nián)初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微(wēi)软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公(gōng)套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方案的提供商，英伟(wěi)达(dá)公司是今年AI概念(niàn)热(rè)潮(cháo)中的另一大赢(yíng)家(jiā)，该公(gōng)司今年一季度的(de)业绩远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在(zài)数据中心(xīn)业(yè)务(wù)的(de)营收创(chuàng)历(lì)史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。

　　如何把(bǎ)握(wò)投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的投资者而言，接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思英伟达(dá)和微软在(zài)内的众多美股科技股公(gōng)司是其关注的(de)焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技革命(mìng)最(zuì)新的突(tū)破口。能够率先建立(lì)起良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌握(wò)AI应用核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的公司将(jiāng)会(huì)成为未来最有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这些(xiē)特质，他(tā)们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来(lái)的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投(tóu)资(zī)中还受诸多因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季度整(zhěng)体(tǐ)营收同比下(xià)降2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目(mù)前全球半导体(tǐ)产业(yè)整体仍处(chù)于主动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导(dǎo)体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块(kuài)回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形(xíng)处(chù)理器）为代表的算力(lì)芯(xīn)片业务快速增长，美股英伟达的(de)股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是(shì)强(qiáng)劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资(zī)需要(yào)仔(zǎi)细观察，“就A股的(de)过(guò)去经验来(lái)看(kàn)，大热必死(sǐ)、均值回归的规(guī)律永不(bù)变色，所以投资与产业(yè)发展之(zhī)间存(cún)在着(zhe)较大(dà)差异。在操作(zuò)中，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时(shí)买入，而(ér)是需要在相对低(dī)位或调整一(yī)定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外(wài)，还(hái)需要关(guān)注业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。在(zài)具体投资的(de)时候要选择(zé)掌(zhǎng)握核心技术、真正具(jù)有(yǒu)核心竞争力的投资标(biāo)的，确保产业景气(qì)能够反(fǎn)映在(zài)未来的业绩(jì)上，要避免(miǎn)没有业绩(jì)支(zhī)持的跟(gēn)风炒作。另外，好(hǎo)的(de)投资(zī)标的也要(yào)以合适的价格买入，否则(zé)很可(kě)能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全押(yā)一(yī)个赛道。

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