近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。一个立一个羽念什么字trong>

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会(huì)已对多家(jiā)金融机构(gòu)启动自律(lǜ)调查(chá)，监管力(lì)度在持(chí)续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交易(yì)商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)处(chù)分规(guī)则(zé)》，交易商协(xié)会(huì)已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债(zhài)务(wù)融资工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行承销非(fēi)金(jīn)融(róng)企业债务融(róng)资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头部(bù)房(fáng)地产(chǎn)企(qǐ)业债券融(róng)资需求(qiú)，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具(jù)，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会的监(jiān)管力度在(zài)近期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官(guān)网(wǎng)发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发行涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以(yǐ)及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青(qīng)岛银行和粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及(jí)债(zhài)券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具(jù)体来说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等(děng)违规行(xíng)为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度(dù)不同的现券交易(yì)，代持利率债活(huó)跃券(quàn)，且(qiě)规模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被(bèi)启动自律调查。相关(guān)公告称，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发(fā)行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站(zhàn)披露，近期(qī)在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收取发(fā)行人大额(é)财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管(guǎn)理规则(zé)，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自律调查。一同被(bèi)开(kāi)展自(zì)律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共(gòng)对一个立一个羽念什么字(duì)68起涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和信用增进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任(rèn)人。作出(chū)的处分(fēn)中，警(jǐng)告(gào)及(jí)以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人(rén)被认(rèn)定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的(de)原因包括低价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融(róng)资(zī)工具未按照(zhào)发行文件约定(dìng)开(kāi)展余(yú)额包销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响了(le)发行利率，对(duì)市场正常秩序造成(chéng)了一定(dìng)不(bù)良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规(guī)定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银(yín)行间市场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的重要作用(yòng)，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和(hé)风(fēng)险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银(yín)行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商业银行(xíng)特别(bié)是国有大(dà)行(xíng)来说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实维护好行业(yè)的良性(xìng)竞争(zhēng)生态。