就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自(zì)2020年年(nián)底以来一(yī)直(zhí)超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远(yu夷洲今是何地，夷洲是哪里ǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前(qián)管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候(hòu)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价(jià)也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫(cuò)，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值(zhí)一(yī)度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家(jiā)市值超(chāo)1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套(tào)现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投(tóu)资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因为我无(wú)法(fǎ)承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价(jià)值的绝(jué)对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分(fēn)析(xī)师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价(jià)，是(shì)因为(wèi)先前估测(cè)的(de)获(huò)利预期太低。目前(qián)投资(zī)人仍存在不(bù)同的(de)声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测(cè)最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联(lián)储的(de)加息(xī)周期(qī)或许还未结(jié)束(shù)。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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