5月12日(rì)晚间，根据美(měi)国证券(quàn)交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内(nèi)千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日的(de)第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超千亿元人民币(bì)的(de)对冲基金机(jī)构，亦是内(nèi)地少有的进(jìn)行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构(gòu)之一(yī)，景(jǐng)林的动向受(shòu)到了市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募(mù)景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期(qī)内，景林资产整体持仓(cāng)规模小(xiǎo)幅(fú)提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民(mín)币(bì)120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季(jì)度末，景林资产在美股市场(chǎng)持有34家上市(shì)公(gōng)司的股票。其中，前十大(dà)持仓(cāng)标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度(dù)这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别(bié)为(wèi)英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景(jǐng)林资产一季(jì)度前五(wǔ)大(dà)卖出(chū)标的(de)包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯(xīn)科技、拼多(duō)多。

　　景(jǐng)林(lín)资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼(pīn)多多(duō)、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林一个男人一个男人叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么美股头号重仓(cāng)股依旧是(shì)拼(pīn)多多(duō)，与上(shàng)季度(dù)对比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持拼(pīn)多多。2022年(nián)二(èr)季度(dù)增持拼多(duō)多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四季(jì)度(dù)则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一次比(bǐ)一(yī)次猛。拼(pīn)多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今(jīn)年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际(jì)进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林(lín)新(xīn)建仓的英(yīng)伟达，空降前十(shí)大重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一(yī)季(jì)度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资产(chǎn)在美股的操(cāo)作(zuò)中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至今年(nián)一(yī)季度末，景林资产(chǎn)持有新东方(fāng)430万股，环比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成(chéng)为(wèi)景林资产的第(dì)二大重(zhòng)仓股。与此(cǐ)同时，景林资产(chǎn)一季(jì)度还(hái)建仓了好未来，期末持(chí)股数(shù)量达224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，上述两(liǎng)只教(jiào)育个股(gǔ)股价均处于震荡态势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林资产认(rèn)为，从全(quán)行(xíng)业(yè)来看，不同年龄层的用户对(duì)“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还(hái)包(bāo)括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘、提升(shēng)综合能力等。双(shuāng)减政策(cè)推行之(zhī)后(hòu)，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很(hěn)多公(gōng)司退出离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有利(lì)。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多年积累的(de)口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河(hé)依然(rán)很深(shēn)。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎实(shí)，原有(yǒu)的留学等(děng)业(yè)务恢复增长，同时素质(zhì)教育、直(zhí)播电(diàn)商业务等新(xīn)业(yè)务成为(wèi)新的(de)增长驱动力。且公司的(de)利润和现金流(liú)稳(wěn)中转好，同(tóng)时(shí)账上资金充足，当时的(de)估值(zhí)下有(yǒu)足够的(de)安全边际。在过去几个季(jì)度的财报中，我们看到了相关(guān)的积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提的是(shì)，高毅资产(chǎn)对于教育领域也(yě)颇为(wèi)看好，但是标(biāo)的(de)选择似乎(hū)与景林资(zī)产存在分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会公开资料显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持有(yǒu)新东(dōng)方(fāng)24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例(lì)接近(jìn)三成。而一季(jì)度高毅资产大(dà)举买入近156万股(gǔ)好未来，相(xiāng)比(bǐ)于去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的(de)重点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随后(hòu)便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏(xì)板块更是大幅(fú)杀跌，高位(wèi)股接连跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数(shù)据(jù)信(xìn)息罗(luó)列，不(bù)构成任何(hé)投资建议）

　　此(cǐ)前连(lián)续24个交易(yì)日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周遭(zāo)遇终结。周三时，市场(chǎng)成(chéng)交量尚且(qiě)保持在1.2万亿(yì)水平(píng)，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月(yuè)12日成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主(zhǔ)要原因(yīn)是(shì)5月11日晚间发布的金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多(duō)增(zēng)734亿(yì)元，但是(shì)考虑到(dào)去年4月(yuè)基数的(de)异常，因而与往年(nián)相比，今年(nián)4月信贷则是明显(xiǎn)跌(diē)落，而今年4月信(xìn)贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷(dài)款回(huí)落再(zài)度成为(wèi)信贷回落的主要原(yuán)因。而企业(yè)中长期(qī)贷(dài)款继续保持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速(sù)回落，4月(yuè)新增(zēng)社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署名(míng)光大证券的(de)点评称(chēng)，4月下旬票据(jù)利率先下(xià)后上，并不意味着贷款好转了，主要因(yīn)为今(jīn)年国股(gǔ)行(xíng)NIM和(hé)营收压力很大，一直在压(yā)降(jiàng)票据等(děng)低效(xiào)资产，对(duì)分行(xíng)收票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近(jìn)零利率了，信贷再(zài)度出现深(shēn)度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生(shēng)的后果(guǒ)，5月份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍然不太(tài)乐观(guān)。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想(xiǎng)好起(qǐ)来(lái)，必然要让大(dà)家(jiā)看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能(néng)还需要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博(bó)弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大主线人工智能(néng)和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而人工智能这边，在未(wèi)有增量资金(jīn)进(jìn)场的情况之下，再想继(jì)续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大(dà)谈公募(mù)基金经理的难处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰之间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下(xià)市(shì)场投机之风大盛(shèng)，认为当下市(shì)场交易(yì)机(jī)制(zhì)应(yīng)要(yào)有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来(lái)，市场看着(zhe)红(hóng)红火火，但(dàn)很(hěn)多投(tóu)资者都(dōu)是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更(gèng)是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资(zī)炒作(zuò)的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白(bái)点说(shuō)，市场根本(běn)就是绕着公募持(chí)仓(cāng)在涨。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一个男人叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么