中(zhōng)国金(jīn)融(róng)行业加速(sù)对外开放，外资(zī)券(quàn)商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外资控(kòng)股券(quàn)商中，仅有4家在2022年(nián)取(qǔ)得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快>

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根大通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另(lìng)外(wài)，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两(liǎng)家国(guó)际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元(yuán)。后续两家外资控股券商面(miàn)临(lín)的“一参一控”问题如何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各(gè)自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控股(gǔ)券商(shāng)半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司来说，除了(le)面临(lín)行业(yè)“二八分化”的(de)激烈态势，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们的市场竞争也(yě)同(tóng)样带来压力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家(jiā)券商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷(fēn)晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受(shòu)制于市(shì)场行情、成立时间(jiān)、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出(chū)现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前海(hǎi)证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，瑞信证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入2.89亿(yì)元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立(lì)以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继(jì)续(xù)扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍(réng)然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和(hé)星(xīng)展证券均(jūn)于(yú)2020年获得证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收入4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年(nián)受市(shì)场影响，证券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外资控股(gǔ)券商(shāng)也难(nán)以幸免。且新公(gōng)司建设成(chéng)本、业务费用、员工薪酬等支(zhī)出(chū)过(guò)高(gāo)，在(zài)展(zhǎn)业初期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本(běn)小利薄”的情况，自(zì)营(yíng)业务影响有(yǒu)限，因此影(yǐng)响2021年业绩(jì)的主要(yào)还是经纪、投行等(děng)传统(tǒng)业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券(quàn)在2022年年报(bào)中表示，其当年投行(xíng)业务手续(xù)费(fèi)及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同(tóng)比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务(wù)为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出(chū)则(zé)有增无减(jiǎn)，业(yè)务(wù)及(jí)管理(lǐ)费从上年(nián)的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致(zhì)业(yè)绩出(chū)现大额(é)亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)实现盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩(mó)根士(shì)丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)和(hé)瑞银证(zhèng)券均实现了营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业(yè)收入8.84亿元(yuán)，同比增(zēng)长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在(zài)2022年(nián)的“券业小年(nián)”可(kě)算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人，数量在行业内排名(míng)下游，但(dàn)其业绩(jì)已跻身行业中游水平，而这(zhè)只是(shì)摩根大通证券展业的(de)第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券(quàn)于2019年(nián)3月获得证监会批(pī)复，成(chéng)立合资证券公(gōng)司。彼(bǐ)时由摩(mó)根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资股(gǔ)东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家(jiā)内资股东(dōng)所持股权，成为(wèi)摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报(bào)表显示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪(jì)业务大(dà)爆(bào)发(fā)，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务(wù)团队成立(lì)已逾(yú)三年，2022年业务开展和运作取(qǔ)得进(jìn)一步进展，新客户开(kāi)发(fā)稳步推进。摩(mó)根大(dà)通证券充分利(lì)用全球化(huà)的平台优势(shì)，整合集团(tuán)资源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投资(zī)者以(yǐ)及新(xīn)取得QFII牌照(zhào)的合格境外(wài)机(jī)构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年也(yě)取得(dé)了较好的业绩表现：当(dāng)期实(shí)现营业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进(jìn)入中国(guó)时间(jiān)最早的一批合资(zī)券商(shāng)之(zhī)一，早在2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行(xíng)受让两(liǎng)家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股比例提升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投行业务(wù)进步明显，当期实现手(shǒu)续费净收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成(chéng)了创(chuàng)业板注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐项目(mù)，积极筹备并(bìng)参与(yǔ)了(le)沪深(shēn)交易所互(hù)联互(hù)通全(quán)球存(cún)托凭证业务等(děng)。

　　值得关(guān)注的是，今年3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞(ruì)银发(fā)布一季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在(zài)6月底前完成(chéng)。不言而喻(yù)的是(shì)，集(jí)团层面的合并对两家外(wài)资控股券商在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调(diào)事项段的无(wú)保留意(yì)见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份(fèn)公(gōng)司之间(jiān)达成协议和合并计(jì)划，截(jié)止报(bào)告(gào)日，上述协(xié)议和(hé)合(hé)并计划的完成日尚不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受(shòu)到(dào)上述(shù)合(hé尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快)并可(kě)能产生的影响亦不明确(què)，该事项表(biǎo)明存在可能导致对(duì)公(gōng)司(sī)持续(xù)经营能力产生重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商(shāng)参股(gǔ)证券公司设立(lì)规则》后首家获批的合(hé)资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正(zhèng)证券(quàn)增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在(zài)该笔交(jiāo)易(yì)完(wán)成后，瑞信将全(quán)资持有瑞信证(zhèng)券。但(dàn)突如(rú)其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证券(quàn)将受同一股(gǔ)东(dōng)控制。

　　根据《证券(quàn)公司(sī)股权管理规(guī)定》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控股股东、实(shí)际控制人参股证券公司的数量不(bù)得(dé)超(chāo)过(guò)2家，其中控制证券公司的(de)数量(liàng)不得超(chāo)过(guò)1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或(huò)将(jiāng)面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入(rù)财(cái)富(fù)管理(lǐ)破(pò)局

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各家(jiā)外资(zī)券商(shāng)在2022年的(de)“打(dǎ)法”不难发现，依托于各(gè)自资源(yuán)禀赋(fù)深(shēn)入财富管理成为其在(zài)中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方国际(jì)证券表示，2022年其(qí)财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业务持续推进的基础上(shàng)，新(xīn)增了(le)特色投资(zī)咨询(xún)服务（如ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市公司大宗(zōng)减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等多(duō)种业务(wù)模式，通过(guò)服务手段的增加及优化(huà)，为(wèi)客户(hù)提供多维(wéi)度、一(yī)站(zhàn)式的(de)综合(hé)性金融(róng)解(jiě)决方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野(yě)村(cūn)东(dōng)方(fāng)国(guó)际(jì)证(zhèng)券财富管理业(yè)务(wù)将定位(wèi)于“中国高端财富人(rén)群”，从产品配置、人员(yuán)建设、中(zhōng)后台支持以及集团(tuán)跨境合作四个方(fāng)面入手，打造(zào)以产品为中(zhōng)心的(de)业务核心竞(jìng)争力，持续为(wèi)中国投(tóu)资者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财(cái)富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资(zī)持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底(dǐ)与(yǔ)北(běi)京高华(huá)签订《业(yè)务(wù)转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获(huò)证监会核(hé)发(fā)新(xīn)增(zēng)证券经纪、证券投(tóu)资咨(zī)询、证券自营及代销金融(róng)产品业务的业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华(huá)完成业(yè)务迁移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华(huá)表示，其将持续以(yǐ)资产配置(zhì)为核心进行新产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋(fù)能部(bù)门为在岸客户提供财富管理综合(hé)解决方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择(zé)，开展境内私(sī)人财富管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续推进私(sī)募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方(fāng)金融产品并推(tuī)进(jìn)跨境(jìng)投资新产品的研(yán)发，为客户(hù)提(tí)供(gōng)直接(jiē)对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业务(wù)，这在(zài)具备外资(zī)银行股东背景的券商中(zhōng)较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券(quàn)表示，其于(yú)2022年4月正式(shì)成(chéng)立私人财富(fù)管理部，负责公(gōng)司高净值个(gè)人客户综合财(cái)富管理业(yè)务的(de)运作。私人财富管理部以汇(huì)丰前海证券为平台，依托汇(huì)丰环球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高(gāo)净(jìng)值客户及(jí)其(qí)家(jiā)族(zú)提供(gōng)专业、多元及(jí)定(dìng)制化的资产配置(zhì)服(fú)务，为(wèi)客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国内(nèi)头部(bù)信托(tuō)公司达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重启深圳(zhèn)分(fēn)公(gōng)司财(cái)富管理业务，依(yī)托(tuō)国家对粤港澳大(dà)湾区(qū)的新政举(jǔ)措，致力于发展财富管理(lǐ)大(dà)湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富(fù)管(guǎn)理部秉持着为(wèi)客户进行全方位资(zī)产(chǎn)配置(zhì)和满足客户全(quán)生命周期财(cái)富管理的理念，进一步(bù)完善投资解决方(fāng)案和(hé)财富规划(huà)方面的业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品(pǐn)为客户在同(tóng)一策略(lüè)下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及多元化的(de)投资方案(àn)。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着(zhe)中国(guó)资(zī)本(běn)市场对外开放的力(lì)度不断加(jiā)大，各外资金融机构加速了在境(jìng)内设立控股(gǔ)券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立(lì)，公司(sī)注册地为北京市，注册资(zī)本为人(rén)民币(bì)10.5亿元，业务范围(wéi)包(bāo)括(kuò)证(zhèng)券经(jīng)纪、证券自(zì)营(yíng)、证券承销、证(zhèng)券资产管理(lǐ)（限于从事资产证券(quàn)化业(yè)务）。

　　值(zhí)得关注(zhù)的(de)是，渣(zhā)打证券是首家新设的(de)外商独资证券公司。就监管批复信息(xī)来看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港）有限公司全资(zī)设立，出资(zī)额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国(guó)内的外资控股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从数量(liàng)上来看(kàn)，外资控股券商已成(chéng)为市场(chǎng)上(shàng)不容忽(hū)视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛意(yì)才证券等多家外资券商(shāng)的设立申请仍处(chù)于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛意才证(zhèng)券(quàn)已获第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证(zhèng)监会主(zhǔ)席易会(huì)满等先后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国(guó)东方汇理(lǐ)、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保险、意大利联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际金融机构负责人。

　　来访的国(guó)际金(jīn)融机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华亲身感受到中国经济的(de)强大韧(rèn)性(xìng)、潜(qián)力(lì)和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前景(jǐng)。近(jìn)年来(lái)中国资本市场对外开放稳步(bù)推进，为(wèi)国际金融(róng)机构和(hé)全球投资者带来了(le)实实在在(zài)的机遇。各(gè)金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中国深(shēn)化合作，积极(jí)拓展(zhǎn)在(zài)华(huá)业务和投资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商(shāng)的市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)，国内券(quàn)商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇。例如(rú)，华(huá)西证券(quàn)即(jí)在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经(jīng)营(yíng)范围和监管(guǎn)要求实现国(guó)民待遇，外资券(quàn)商、资产管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融(róng)机(jī)构全(quán)面参与中国资本市场竞(jìng)争所形成的冲击，也带来了通过(guò)与国际金融(róng)机构(gòu)直接合(hé)作促进业(yè)务发展(zhǎn)、提升管理(lǐ)水平(píng)的机遇。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券行业集中度(dù)稳中有升，头(tóu)部券商竞争(zhēng)优势更趋(qū)明显，业务多元化发展趋势初步(bù)形成，金融(róng)科技对行(xíng)业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正(zhèng)加速(sù)演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快