投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续(xù)上涨，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价(jià)达(dá)397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美元，逼(bī)近万亿(yì)美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了(le)国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多(duō)只(zhǐ)云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进技术，英伟达(dá)公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘(pán)中，该公(gōng)司股价最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司(sī)市(shì)值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣(xuān)称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正(zhèng)在改变全球大型行业，并将(jiāng)为社会(huì)带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅(fú)最高(gāo)的(de)股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能自(zì)动内容生成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云(yún)计算、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早已布局英伟(wěi)达(dá)或相(xiāng)关概念(niàn)股。交易软件通达信推出(chū)了英伟(wěi)达(dá)概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟达在某些方面有业务(wù)上的合作(zuò)。从公募(mù)基金一季度末的数(shù)据来看，部(bù)分(fēn)被纳入(rù)重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接(jiē)或间接(jiē)持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集中在能投资海(hǎi)外(wài)市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有英(yīng)伟达(dá)且基金规模(mó)最高(gāo)的(de)是(shì)广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基(jī)金今年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓(cāng)股中包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟达且(qiě)规(guī)模(mó)最高的是广发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达是其(qí)第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该(gāi)基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来(lái)，微软就在AI领域(yù)加大(dà)了(le)投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十亿(yì)美元，这是AI领域(yù)史上规模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作为一(yī)站式(shì)解决方案的提供商，英伟公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的(de)另一大(dà)赢家(jiā)，该(gāi)公(gōng)司今年一季度的业(yè)绩远超预(yù)期，AI芯片所在数(shù)据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会(huì)

　　对于(yú)寻求AI主题投(tóu)资机会的投资者而(ér)言，英(yīng)伟达和微软在内(nèi)的(de)众多美(měi)股科技(jì)股公(gōng)司(sī)是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用(yòng)已(yǐ)是(shì)科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能够率先建立(lì)起良好(hǎo)商业(yè)模(mó)式(shì)的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司将(jiāng)会成为未来最(zuì)有潜力的大赢(yíng)家。显然(rán)，微软、英(yīng)伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中长期(qī)基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的(de)故事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受益(yì)板块，受(shòu)到资金(jīn)关注，行业成交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟踪(zōng)，目前(qián)全球半(bàn)导体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段(duàn)，行业并未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱势(shì)。最近两周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师(shī)秦(qín)洪告诉(sù)记(jì)者：“半导体板块回暖的驱(qū)动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的股价表(biǎo)现以及背(bèi)后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的(de)例证。而从(cóng)未来的一(yī)段时间来看，AI产业发(fā)展仍(réng)然是强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体(tǐ)产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持(chí)和半导体设备业绩(jì)高(gāo)增(zēng)长等利好因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势(shì)值得期待，但投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所(suǒ)以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气(qì)亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对低位或调整一定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了(le)关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素(sù)。在具体投资的时候要选择掌握核心技(jì)术、真正具有核(hé)心竞争力的公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表投(tóu)资标(biāo)的，确(què)保产业景气能(néng)够反映在(zài)未来的业绩上，要(yào)避免(miǎn)没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的(de)价格买入(rù)，否则很可能会赚了景气(qì)亏(kuī)了钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配置(zhì)，不(bù)要将资(zī)金全(quán)押(yā)一个(gè)赛(sài)道(dào)。

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