民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外元电荷e等于多少？客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。元电荷e等于多少？>

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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