过去几(jǐ)个(gè)月，阿里旗下国际电商(shāng)、盒马(mǎ)、菜鸟等(děng)业务，屡(lǚ)屡传(chuán)出单独(dú)融(róng)资、上市的消(xiāo)息。这次(cì)不再有悬念——阿里主动宣告了这一(yī)决定。

　　5月18日(rì)，阿(ā)里(lǐ)公布了(le)2023财年第四(sì)季(jì)度及2023财(cái)年(nián)年度业绩（截(jié)至(zhì)2023年3月31日）。除了(le)财务(wù)数据外，阿里还宣布了旗下六大业(yè)务板(bǎn)块(kuài)的(de)董事会名单(dān)和部(bù)分业务的融资(zī)计划。

　　阿里(lǐ)表示，集团(tuán)董事会(huì)已批(pī)准(zhǔn)阿里国际(jì)数(shù)字商业寻求(qiú)对外融资(zī)，以及菜鸟和盒马的上市(shì)计划(huà)。同(tóng)时，阿里(lǐ)计划(huà)为云智能集团司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文(tuán)引进战略投资(zī)，并(bìng)以股东派(pài)息的方式(shì)对其分拆，实现其(qí)独立上(shàng)市。盒马、云智能集团、菜(cài)鸟(niǎo)可能先(xiān)后实现上(shàng)市，时间约12个月左右。

　　消息公布后，次(cì)日阿(ā)里美股收跌5％、港股下跌6％。按照(zhào)港股计算，目前阿里总市值为1.75万亿港(gǎng)元，过(guò)去三个(gè)月累计下跌30％，只有2020年10月高点(diǎn)时的四分(fēn)之(zhī)一(yī)。

　　两个月前，阿里进行了(le)公司24年历史以来(lái)最大幅度(dù)的变(biàn)革，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴集团作(zuò)为(wèi)控股公(gōng)司，持(chí)有六大业(yè)务集团(tuán)（阿里云智(zhì)能(néng)、淘宝天猫商业、本地生(shēng)活、菜鸟、国(guó)际(jì)数字商业、大文娱）和其(qí)他业(yè)务公司(sī)。

　　阿里称(chēng)此(cǐ)举(jǔ)是(shì)为了让各项业务决(jué)策链路变(biàn)短、更加(jiā)敏捷，从而更好地(dì)抓住各自市场和行业(yè)机(jī)遇，进(jìn)一(yī)步释放股东(dōng)价值。在这一架构下，六大业务集团的CEO在(zài)各自董(dǒng)事会的领(lǐng)导(dǎo)下，对各自的经营结果和合规性负责。除淘(táo)天集团仍将继续由阿里巴(bā)巴集团全(quán)资控(kòng)股(gǔ)外，另(lìng)五家业务集团均可(kě)灵活地筹集外部资(zī)金，并可能寻求单独上市。

　　电话会上，阿(ā)里(lǐ)率先公布了阿里云(yún)、国际电商、菜鸟、盒马四块(kuài)业务接下来(lái)的调整计划(huà)，其他业(yè)务(wù)尚(shàng)未提及。阿里巴巴集(jí)团董事长兼首席执行官张勇表示，阿里的(de)三个核心战(zhàn)略(lüè)是消(xiāo)费、云和全球化。这(zhè)或(huò)许是(shì)观察(chá)接下(xià)来阿里组织变革的一(yī)个重要方向。

　　阿里六大集团董事(shì)会成(chéng)员(yuán)丨(gǔn)来(lái)源：阿里财(cái)报(bào)

　　以下(xià)是对这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张(zhāng)勇亲自

　　带队(duì)云智(zhì)能(néng)集团

　　值得(dé)注意(yì)的是，在六大业(yè)务中，只有云智能(néng)集团(tuán)是由阿里巴巴集团(tuán)董事长兼(jiān)首席执行(xíng)官张勇亲自带队。财报显示，张(zhāng)勇任云(yún)智(zhì)能集团的董事长兼首席执行官，这也是张勇在六(liù)大集团(tuán)中(zhōng)担任的唯一(yī)一(yī)个职务。

　　除(chú)了张勇之外，云智能集团的其(qí)他董事会成员还有备受关注、最近重归阿里云的王(wáng)坚(jiān)博(bó)士（阿里巴巴集团技(jì)术(shù)委员会主席）、郑(zhèng)俊芳（云智(zhì)能(néng)集团(tuán)首席风险官(guān)）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团首席人力官）、吴(wú)泽(zé)明(míng)（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在阿里(lǐ)集团对各(gè)子集团「放(fàng)手」司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文的大背(bèi)景下，张勇选择亲手来「抓」云智能集(jí)团，可以看出对后者的(de)重(zhòng)视。

　　云智能集团包括(kuò)阿(ā)里云、AI、钉钉等业务。张(zhāng)勇说，从商业模式、客(kè)户特征(zhēng)和发展(zhǎn)阶段来(lái)看，云智(zhì)能集团与阿里巴(bā)巴生态系统中(zhōng)其(qí)他以(yǐ)消费者为中心的业务有着根本不同(tóng)。可以说，它(tā)更适合成为一家与阿里集团完全独立的(de)新公司，而这个过程也更(gèng)复杂。因(yīn)此，它更需要倾注精力来(lái)做。

　　而(ér)更关键(jiàn)的(de)是，面(miàn)对大模型代表的人工(gōng)智(zhì)能时代，阿里云即将(jiāng)迎来全新的历史机遇。在业绩电话会(huì)上，张勇表示，由于人工智能(néng)应用对算(suàn)力需求的指数级增长，这是阿里云的巨大(dà)机会(huì)。除此(cǐ)之外，还包括基于大模型开发新产(chǎn)品(pǐn)的机会(huì)。

　　4月，阿里发(fā)布(bù)了大型语言预(yù)训(xùn)练模型「通(tōng)义(yì)千问」，目前已有超过20万客(kè)户申(shēn)请试用。在(zài)2023春季(jì)钉峰会(huì)上(shàng)，钉钉推(tuī)出基于(yú)「通义千问」的智能功(gōng)能(néng)产品集成。而未来，「通(tōng)义千问(wèn)」会接入(rù)阿(ā)里的(de)全(quán)栈产品。

　　据财报(bào)，云业(yè)务的本(běn)季度收入（抵消跨分(fēn)部交易的影(yǐng)响后）同比下降2％，达(dá)到约(yuē)186亿(yì)元。背后原(yuán)因主要(yào)是部门(mén)项目受到疫(yì)情影响而延迟交付等(děng)等。不过，该集(jí)团还是(shì)很有信心。在(zài)财(cái)报发布后，张勇向(xiàng)阿里云员工发布了全员信。「我们有机会打造一家(jiā)世(shì)界级的(de)科技公(gōng)司。」他写(xiě)道。

　　02

　　消费：盒马只是(shì)开(kāi)始，

　　淘天、本地(dì)生(shēng)活仍是(shì)重(zhòng)中(zhōng)之重

　　此次(cì)列在上市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报中，其业绩仍算在(zài)阿(ā)里中(zhōng)国(guó)商业分部(bù)。阿里中国商业分(fēn)部主要(yào)包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜(cài)、盒马、天猫超市(shì)、阿里健康等(děng)零(líng)售(shòu)业务(wù)，以及1688在内的批发业(yè)务。

　　中国商(shāng)业(yè)分部的本季度收入约为1360亿元，本季度(dù)经(jīng)调整EBITA（一项非公认会计准则财务(wù)指标）约为人民币385亿元，相较2022年同期增(zēng)长(zhǎng)19％。该增长(zhǎng)主要是(shì)由于淘特、淘(táo)菜(cài)菜和(hé)盒马亏损(sǔn)收窄。本季度(dù)，盒(hé)马增强了(le)销(xiāo)售能力(lì)并(bìng)提高运营效率，经营业(yè)绩(jì)因而(ér)录得正(zhèng)数。

　　阿(ā)里表示(shì)，盒马已经建立了(le)稳(wěn)定且明(míng)确的商业模式(shì)以(yǐ)及清(qīng)晰的(de)盈利路径(jìng)。

　　而中国商业分部也主要组成了(le)阿里六(liù)大业务(wù)之一淘天集(jí)团（包括淘宝、天猫(māo)等业务）。财报(bào)显示司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文(shì)，淘天集团的董事长(zhǎng)是吴泳(yǒng)铭(míng)——这位阿里巴巴合伙人自上世纪(jì)90年代就跟随(suí)马云，是阿里(lǐ)的(de)元老(lǎo)之一。而(ér)淘天集团的(de)董事兼CEO则是戴(dài)珊。该集团其它董事还包括蔡崇(chóng)信（阿里巴巴(bā)集团执行副主席）、蒋凡（阿里国际数字商业(yè)集团CEO）、吴(wú)泽明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在消费(fèi)方向，阿里的另(lìng)一(yī)重点是本地生活集(jí)团(tuán)，后(hòu)者(zhě)包括「到家(jiā)」业务(wù)饿了么、「到(dào)目的(de)地」业务高德、飞猪(zhū)等。本季度(dù)，由于消费复苏、人(rén)们出(chū)行增加等因素，本地生活服务分(fēn)部收入同比增长(zhǎng)17％至约125亿元，订单增(zēng)长也超过20％。

　　据财(cái)报，本地生(shēng)活(huó)集(jí)团的(de)董事长兼(jiān)CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾(lěi)（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健(jiàn)康董事长兼首席执行官）等(děng)。

　　阿里靠消费起家(jiā)，淘天集团和本地生活集团(tuán)都算是阿里的核心(xīn)业务(wù)。而在这一方向(xiàng)的盒马(mǎ)启动上市，还只(zhǐ)是(shì)一(yī)个开始。

　　03

　　国际化(huà)：从国际电商

　　集团到菜(cài)鸟物流

　　张(zhāng)勇在电话会上(shàng)表示，当谈(tán)论(lùn)全球化时，那就(jiù)是阿里的数(shù)字商务、物流和(hé)云。

　　阿里国际数字商业集(jí)团(tuán)主要(yào)包括Lazada（东南亚电商平(píng)台）、速(sù)卖通(tōng)、Trendyol（土耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南(nán)亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度(dù)，阿里国际(jì)商业分(fēn)部收入同(tóng)比增长29％，达到(dào)约185亿元。

　　其(qí)中(zhōng)，Trendyol的收入增长主(zhǔ)要来自(zì)补贴(tiē)效率的提升，Lazada的收(shōu)入增长(zhǎng)主要源自提供更(gèng)多增值服务来提高变现率(lǜ)，而速卖通(tōng)则是本季(jì)度推出了主打(dǎ)高性价比的电商平台Choice，带来了订单的(de)双位数增长。

　　据财(cái)报，阿里国际数字商业集(jí)团的董事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他(tā)董(dǒng)事(shì)为彭蕾、戴珊(shān)、吴泳铭。而(ér)此次(cì)该集团单(dān)独融(róng)资，将用(yòng)于拓展新的地域(yù)市场、投(tóu)资新(xīn)技术、扩(kuò)大消费(fèi)者和(hé)供(gōng)应(yīng)商技术、加强管理团队等等。

　　在物流方面，菜(cài)鸟集(jí)团本季度(dù)收(shōu)入(rù)（抵消跨分部交易的影响后）同(tóng)比增长18％，达到(dào)约136亿元。这背后主要是国(guó)际物流履(lǚ)约解决(jué)方案服务(wù)的收(shōu)入增加、以及消(xiāo)费者(zhě)物流服务需求的增加(jiā)导致。

　　据(jù)财(cái)报，菜鸟集团的董(dǒng)事长为蔡崇(chóng)信（阿里巴(bā)巴(bā)集团执行(xíng)副主席），董事兼(jiān)CEO为万霖(lín)，其他董事为戴珊、蒋(jiǎng)凡、蒋(jiǎng)芳。在财报发布之后，万(wàn)霖(lín)也对菜鸟(niǎo)员(yuán)工(gōng)发布了全员信，「十年(nián)内菜鸟会成为全(quán)球领先的(de)综合数质物流集团。」他(tā)写道。

　　谈完以(yǐ)上(shàng)五个集团，最后(hòu)一(yī)个集(jí)团(tuán)阿里大文娱在独立融资上尚(shàng)未(wèi)有最(zuì)新进展。在财报中，关于其(qí)业务只(zhǐ)有(yǒu)短(duǎn)短(duǎn)一段话带过(guò)。据财报，大文(wén)娱的董事长兼(jiān)CEO都是由樊路远(yuǎn)担任，而其(qí)他董事(shì)为(wèi)武(wǔ)卫（阿里巴(bā)巴集(jí)团董事(shì)）、童(tóng)文红(hóng)（阿里巴巴合伙人）、俞思(sī)瀛（阿里巴(bā)巴集团首席法务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴集团公共事(shì)务总裁）。

　　阿(ā)里在财报中强调，上述各(gè)项交易(yì)的完成取决于多(duō)种因素，而其中很多因素是(shì)其无法控(kòng)制的(de)，包括资产、负债和(hé)合同的成(chéng)功重组、股(gǔ)权(quán)激(jī)励计划、市场条件和监管审批(pī)等(děng)。可见，尽管决心强(qiáng)大、战略方向清晰、执(zhí)行(xíng)果(guǒ)断，但阿里的分拆之路仍(réng)充满变数。

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