民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(de)产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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