全球头(tóu)号对冲基金桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光(guāng)了！

　　根据其(qí)向美国证交会提(tí)交的13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度末的(de)美股(gǔ)持仓(cāng)市值达到(dào)163.88亿美元（约合人民币1140亿(yì)元），较一季度末有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋(jìn)升(shēng)为其第一大重仓，但(dàn)桥水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可(kě)乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等(děng)多(duō)只消费股；另(lìng)外桥水加仓(cāng)了(le)谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等(děng)，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示，其非常(cháng)看好黄(huáng)金，认为(wèi)黄金可能正处(chù)于持续(xù)增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓(cāng)市值近(jìn)164亿(yì)美元(yuán)

　　美国证(zhèng)券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露了最(zuì)新的13F文(wén)件，桥水基金今年一季度末的持仓(cāng)曝光。据了解，到今(jīn)年4月末，桥水管理(lǐ)的全权(quán)委托(tuō)资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今年一(yī)季度的(de)美股持仓变(biàn)动情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥(qiáo)水在(zài)美股的持仓总(zǒng)市值(zhí)达(dá)到163.88亿美(měi)元(yuán)，较去(qù)年底的(de)183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总资产很小(xiǎo)的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖(mài)，清(qīng)仓了(le)228只(zhǐ)证券，减(jiǎn)持了360只证券(quàn)；同时也积极买进，新进了118只证(zhèng)券，增持(chí)了(le)225只证券。

　　莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗agedata>

　　新兴(xīng)市场ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水减持多只消费(fèi)股

　　今年一季(jì)度末，桥水的(de)前十(shí)大(dà)重仓标的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季度末晋升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓了(le)331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水持有多只消费品个(gè)股，但是(shì)今(jīn)年一季度都进行了减持，比如其第(dì)三大持仓宝洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末(mò)持有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数(shù)量(liàng)分(fēn)别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分别位列(liè)第五(wǔ)、第六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持(chí)了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一(yī)季(jì)度小幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金(jīn)君梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金美股前30大重仓，其中增持的(de)标的(de)还包括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为(wèi)2.39亿美元；还增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿(yì)美(měi)元；此外，增持了(le)VISA、直觉(jué)外科、贝(bèi)宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在(zài)一季(jì)度减(jiǎn)持的标的相对较多，除去前(qián)十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新(xīn)兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股(gǔ)，持(chí)股数(shù)量(liàng)降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为(wèi)3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大(dà)的(de)还有(yǒu)拼(pīn)多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万股(gǔ)，减持(chí)幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿滋国(guó)际22％，持(chí)股降至223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降至(zhì)66.44万股(gǔ)，持(chí)有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，桥水在一季(jì)度(dù)还减持了(le)其(qí)特(tè)别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持仓(cāng)降(jiàng)至88.68万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.62亿(yì)美元。该基金从去年年底以来出现较大涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水还(hái)是(shì)非(fēi)常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔(ěr)表示，黄金可(kě)能正处于(yú)持续增长期的开端(duān)，因为(wèi)全球对(duì)美元去杠(gāng)杆化(huà)的推动仍(réng)是金价的长期支(zhī)撑。她(tā)表示(shì)，黄金(jīn)被低(dī)估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货币市场中(zhōng)日益重要，这使得它不仅仅(jǐn)是(shì)对(duì)抗债券市场和利率的工具。另外，地(dì)缘政(zhèng)治动(dòng)荡不会消失，这是对黄金的长(zhǎng)期支撑(chēng)。不(bù)仅如此，由于全(quán)球通胀水平仍相(xiāng)对较高(gāo)，黄金将继续吸引投资者，以对(duì)冲购(gòu)买力下降的(de)风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联(lián)合首(shǒu)席(xí)投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他在(zài)2023年一(yī)季度的最(zuì)新(xīn)观察。

　　他(tā)指出(chū)，名义支出(chū)水平高于经济体的生产(chǎn)能力，导(dǎo)致通胀率远高于(yú)目(mù)标水平，美国和(hé)其他西方(fāng)经济体处于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗解需求压力，欧美(měi)各国(guó)央行一直在实施紧缩政策(cè)——目前紧(jǐn)缩政策造成的负面影响初现(xiàn)苗头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带来一定(dìng)的负面影响。

　　相比(bǐ)之(zhī)下，亚洲经济体的经济更加接近于均(jūn)衡(héng)——支出与劳动力(lì)产出水平一(yī)致，通胀可控(kòng)，政策(cè)制(zhì)定者有足(zú)够的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分(fēn)西(xī)方国(guó)家，货币政策紧缩扭转了(le)流(liú)动性方向，促使人们(men)抛(pāo)售资产持有现金。紧缩(suō)政(zhèng)策推高了折现率（即(jí)现金未来实际(jì)收益率的(de)预莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗期），但迄今为止尚未严重影(yǐng)响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济增长，上(shàng)述情况极(jí)有可能(néng)在周期的下一(yī)阶段(duàn)出现。与(yǔ)西(xī)方国(guó)家相比，中国、日(rì)本和许(xǔ)多亚洲国家和地区处(chù)于(yú)周期的不同位置，这些国家和地区的政策制定者(zhě)支持货币和信(xìn)用流(liú)动(dòng)，这降低了折现率(lǜ)和风(fēng)险溢价，促进(jìn)了(le)经济(jì)增长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于近期(qī)美联储加息，桥水基金(jīn)在其官微发文称(chēng)，“上(shàng)周美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)25个基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确声明加(jiā)息将会暂停，但(dàn)政策指引的(de)取消和(hé)鲍威尔(ěr)讲话清楚表(biǎo)明，美联(lián)储希望持(chí)观望态度。这符(fú)合我们对当前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了(le)应(yīng)对疫情带来的影响，许多发(fā)达经济体都推出了大规模(mó)财政刺(cì)激政策，引发了通胀问(wèn)题。为(wèi)了应对高通(tōng)胀，央行不得不收紧政策。其(qí)中美国采取(qǔ)了最激进的应对通胀(zhàng)的(de)举措，在不到18个月的时(shí)间里，美联储加息500个基(jī)点，并迅速(sù)减持债券(quàn)。目前，虽然美(měi)国(guó)经济尚(shàng)未出现严重问题，但名义支出已经(jīng)放缓。如果美(měi)联储进一(yī)步收(shōu)紧政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷(dài)供应。上周，美国第一共和银(yín)行(xíng)被接管，再(zài)次凸显(xiǎn)美国金融体(tǐ)系(xì)面临压(yā)力，股市和(hé)债券(quàn)收益率出(chū)现下跌。美(měi)国可能需要（也可(kě)能不(bù)需(xū)要）进一(yī)步(bù)收(shōu)紧政策。鉴于(yú)迄今为(wèi)止的紧缩举措(cuò)，美联储可以评估形势(shì)再做出决策。

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