今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了(le)与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再(zài)办理本(běn)公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合(hé)计(jì)6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作关(guān)系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和(hé)基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除(chú)5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的一大举(jǔ)措。晋m是山西哪里的车>

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得(dé)不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公司会依据自身(shēn)的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售(shòu)公司一(yī)年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，基金(jīn)公司希望(wàng)能(néng)有销售能力(lì)强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前(qián)基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第(dì)三(sān)方(fāng)基金(jīn)销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部(bù)互(hù)联(lián)网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中晋m是山西哪里的车国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的公募基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普(pǔ)益基金销售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有(yǒu)规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了(le)注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经(jīng)营困难(nán)等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严(yán)监管态势下(xià)，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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