今年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金销售(shòu)有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù500万越南盾是多少人民币，1人民币=)，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构(gòu)的合作关(guān)系(xì)，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基500万越南盾是多少人民币，1人民币=金(jīn)公司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合(hé)作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)终止了合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基(jī)金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构数(shù)量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司(sī)内部(bù)人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基(jī)金销(xiāo)量一直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加速(sù)了对尾部(bù)销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的(de)潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销(xiāo)售公(gōng)司，有一(yī)套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年(nián)要付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下(xià)营业(yè)部为抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然(rán)是基金销售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市(shì)场473家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的(de)公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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