民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓两斤大概有多重参照物，2斤有多重？客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的两斤大概有多重参照物，2斤有多重？(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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