总市值超(chāo)6万(wàn)亿的(de)科(kē)创板市场(chǎng)，增添(tiān)风险管理新工(gōng)具！

　　5月12日(rì)，中国证监会官网消(xiāo)息，为健全(quán)多层次资本市场产品体系，丰富资本市场(chǎng)风险管理工(gōng)具，证(zhèng)监(jiān)会启动(dòng)科创50ETF期(qī)权上市工作。同(tóng)一天，上(shàng)交所也发(fā)布消息(xī)，将在中国证(zhèng)监会指导(dǎo)下认真(zhēn)做好科创(chuàng)50ETF期权(quán)上(shàng)市相关工(gōng)作(zuò)。

　　多位(wèi)业(yè)内人士(shì)表示，科创50ETF期权上市工作的启动，将(jiāng)为科创板市场的科(kē)技(jì)创(chuàng)新投资(zī)带来风险(xiǎn)管理工(gōng)具，进一步丰(fēng)富ETF期权品种(zhǒng)，满足(zú)投资者多元(yuán)化的交易和(hé)风险管理需求。而相关(guān)合约标的纳入ETF期权，也将(jiāng)对ETF龙(lóng)头产品的规模、流(liú)动性和交投(tóu)活跃度产生积极影响，同时(shí)为(wèi)科(kē)创板市场投资带来中(zhōng)长期资金，增(zēng)强(qiáng)市场的关注度和吸(xī)引(yǐn)力。

　　科创板新(xīn)增风险管理工具

　　科创50ETF期权上市工作(zuò)启动

　　5月12日，中国证监会(huì)消息显示，为健(jiàn)全多层次资本市场产品体系，丰(fēng)富资本市场风险管理工具，证监会启动(dòng)科创(chuàng)50ETF期权上市工作。

　　科创50ETF期权是我国(guó)首只基于科创50指(zhǐ)数的场内期权品种，科技(jì)创(chuàng)新特色鲜明，与现有ETF期权品种形成良(liáng)好互补。上市(shì)科创50ETF期权，是贯彻落(luò)实党的二十大(dà)精神(shén)、“十四五(wǔ)”规划《纲(gāng)要》的重大举措，是贯彻落实党中央、国务院关于推进上海(hǎi)国际金(jīn)融中心建设、支持浦东新区高水(shuǐ)平改(gǎi)革开放决策部署的重要安排。

　　证监会表示，上市科(kē)创50ETF期(qī)权，有利于吸引长期资金配置科(kē)创板，激(jī)发科创板创(chuàng)新活力，满(mǎn)足(zú)多(duō)元化的交易和风险管理需求，有助于(yú)继(jì)续发挥好科创板改革(gé)先行先试的示(shì)范(fàn)引领作(zuò)用，不断提(tí)升服(fú)务实体(tǐ)经济(jì)质(zhì)效。

　　同期(qī)，上海证券交(jiāo)易所(suǒ)官网也发(fā)布消息，上交所将在中国证监会(huì)指导下(xià)认真做好科(kē)创50ETF期权(quán)上市相关工(gōng)作(zuò)。

　　上交所表示(shì)，推(tuī)进科创50ETF期权新(xīn)产(chǎn)品上(shàng)市，是上交所(suǒ)贯彻落实党的二十大精神、“十国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人四五(wǔ)”规划(huà)《纲要》提出的“完善金融(róng)支持(chí)创新体系”、支持浦东(dōng)新区(qū)高水(shuǐ)平改(gǎi)革(gé)开放、支持创新驱动发展(zhǎn)战(zhàn)略的重要举措，对促(cù)进科创板企业进一步发挥科(kē)创能效、支持科创(chuàng)板建设(shè)具有积极意义。

　　据统(tǒng)计，2019年(nián)设(shè)立以来，科创板建设稳(wěn)步(bù)推进，市场运(yùn)行平(píng)稳(wěn)有序，支持(chí)和鼓励“硬科技”企业(yè)上市的集(jí)聚示范效应日益显现。截(jié)至2023年4月(yuè)底，科创板已有上市公(gōng)司(sī)519家，总市值达6.65万亿元，板块的科技创新属性(xìng)持续强化。

　　上交所表示，目前科创板尚缺少相应的风险管理(lǐ)工具，上(shàng)交所根(gēn)据市场需求(qiú)积极推动科(kē)创(chuàng)50ETF期权(quán)新产品研(yán)发，将其(qí)作为完善(shàn)科创板配套产(chǎn)品体系、提升(shēng)科创(chuàng)板(bǎn)吸引力和流动性、推(tuī)进科创(chuàng)板做(zuò)市(shì)商(shāng)制度功能发挥、持(chí)续发挥科创板改革先(xiān)行(xíng)先试示(shì)范(fàn)引(yǐn)领(lǐng)作用的重要举措(cuò)。

　　“上市科创50ETF期(qī)权，可有效(xiào)满足科(kē)创板(bǎn)投资者风险(xiǎn)管理需要(yào)，有助于科创板(bǎn)更好(hǎo)发(fā)挥资(zī)本市场改革试验(yàn)田作用，对于促进科(kē)创(chuàng)板和(hé)股票期权市(shì)场长(zhǎng)期持续(xù)健康发展意义重(zhòng)大。”上交所相关负(fù)责人称。

　　同时，监管(guǎn)机构还积极(jí)关(guān)注ETF期权市场的稳健运行和风险防控工作，多举措(cuò)确保新产品平稳上市(shì)。

　　证监会表示(shì)，证(zhèng)监会一直高度重视ETF期权市场稳健运行和(hé)风险防(fáng)控工作，持续完(wán)善制度规则体系(xì)，加强运行管理和风险监测(cè)。科创50ETF期(qī)权(quán)上市(shì)后，证监会将进一(yī)步完(wán)善(shàn)风(fēng)险防控机制，并(bìng)根据市场运行情况改进优化，确保科创(chuàng)50ETF期权稳健运行。

　　上交所也表示，上(shàng)交(jiāo)所高度重(zhòng)视ETF期权市场(chǎng)风(fēng)险(xiǎn)防控工(gōng)作，基于(yú)我国ETF期权市(shì)场发展特(tè)点，实施了投资者适当性管理制(zhì)度(dù)、保(bǎo)证金(jīn)制度、持仓限额(é)制度(dù)等一系列风控(kòng)安排(pái)，保障(zhàng)了期权市场平稳运(yùn)行(xíng)。

　　针(zhēn)对(duì)科创(chuàng)50ETF期权，作为宽基(jī)类ETF期(qī)权产品，上交所将总体(tǐ)沿用前期(qī)的风控措施，并(bìng)根据(jù)科创板股票涨跌幅设置对科(kē)创50ETF期权(quán)涨跌幅参数适(shì)应性(xìng)调整为20％，相(xiāng)关措施(shī)在创业(yè)板ETF期权(quán)已(yǐ)有实(shí)践(jiàn)。后(hòu)续，上交所(suǒ)将(jiāng)在目前行之有效(国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人xiào)的风险防(fáng)控和市场监(jiān)管措(cuò)施的基(jī)础(chǔ)上，进一步(bù)做好风险研判，全面加强市场监管，确保新产品(pǐn)平稳(wěn)上市。

　　“下一步(bù)，将在中国证监会的指导(dǎo)下，会同市(shì)场各方(fāng)扎实做好各项业务和技术准(zhǔn)备工(gōng)作(zuò)，保障科创50ETF期权平稳上市(shì)。”上交所相关负责人称。

　　国内ETF期权产品将增至8只

　　龙头产品规模和流动性(xìng)受(shòu)益

　　ETF期权作为全球资本市场基础、成熟、普遍的金融衍(yǎn)生(shēng)工具，在价(jià)格发现、风险(xiǎn)管理、完善市场多空平衡机制等方面发挥了重(zhòng)要作(zuò)用(yòng)。

　　自2015年(nián)2月开展(zhǎn)股票(piào)期权试点(diǎn)以来，证(zhèng)监会(huì)组织沪深交(jiāo)易所先后上市了7只ETF期(qī)权，市(shì)场运行平稳有序(xù)，有效发挥了引入(rù)增量资(zī)金、稳定现货市场的(de)作用，为进一步丰(fēng)富ETF期权品(pǐn)种夯实了(le)基础(chǔ)。

　　据记(jì)者(zhě)统计，作为股票市场的基(jī)础性风险管理工具，早在2015年(nián)2月9日，上交所(suǒ)就上(shàng)市(shì)交易上证50ETF期权。

　　2019年12月23日(rì)，上交(jiāo)所(suǒ)、深交所上市交易沪深(shēn)300ETF期(qī)权。

　　2022年9月19日，上交(jiāo)所(suǒ)上市中(zhōng)证500ETF期(qī)权，同期(qī)深(shēn)交所上市创业(yè)板(bǎn)ETF期权、中证500ETF期(qī)权。

　　2022年(nián)12月(yuè)12日，深(shēn)证100ETF期权在深(shēn)交所上(shàng)市交易(yì)。

　　随着科创(chuàng)50ETF期权启动(dòng)上市(shì)，国(guó)内ETF期权(quán)产品将增至8只，投(tóu)资者的风险管理工具将(jiāng)更加丰富和多(duō)元化。

　　一位公募(mù)投资人士对此表示，目前我(wǒ)国已经推出了不同类型(xíng)的期权品种，不同品(pǐn)种(zhǒng)对应市场(chǎng)不同的市(shì)值的公司和投资风格，科创50ETF期权的推出，将对(duì)科(kē)创板市场的宽基指数形成覆盖，科技创新风格投资(zī)有了(le)风险管(guǎn)理(lǐ)工(gōng)具，这将有利于投资者做好风险管理，满足不同(tóng)投资(zī)者的投资(zī)交易需求(qiú)。

　　同时(shí)，按照(zhào)记者(zhě)观察，目前ETF期权(quán)的合约标的都(dōu)是ETF市场的龙头产品，目前包括华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF、嘉实(shí)沪(hù)深(shēn)300ETF、南方(fāng)中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业(yè)板ETF、易方达深证(zhèng)100ETF等龙头产品，都是期(qī)权合约标的。

　　而从目前全市场跟(gēn)踪(zōng)科创50指(zhǐ)数的ETF产品看，华夏科(kē)创50ETF规模最大，达(dá)到(dào)583亿元，目(mù)前(qián)管理规模仅次于华泰柏瑞沪深300ETF，位(wèi)居(jū)国内股(gǔ)票ETF市场管理规模第(dì)二名(míng)。另外，易方达、工银(yín)瑞(ruì)信(xìn)基金旗(qí)下科创(chuàng)50ETF规(guī)模(mó)分(fēn)别为199.96亿元，55.36亿元，在(zài)同类型指数跟(gēn)踪产品中，规模也位居前(qián)列。

　　“根据以往ETF期权的合约(yuē)标的，华(huá)夏科创50ETF成为(wèi)合约标的(de)的可能性较大(dà)，管理规模和(hé)产品流动(dòng)性都具备突出优势。”上述公募投资人士(shì)称。

　　而根据(jù)业(yè)内(nèi)人士(shì)分析，相关合(hé)约标的纳(nà)入ETF期权(quán)，将对该(gāi)ETF龙头(tóu)产品的规模、流动(dòng)性和(hé)交投活跃(yuè)度产生积极影响。

　　华南一位股票(piào)ETF基金(jīn)经理表示，相关(guān)的ETF期权上市后，投资者可以借助(zhù)相应的风险管理工具进行方(fāng)向性投资、波动(dòng)率(lǜ)投(tóu)资等，在投资层面的配套(tào)策略也会丰富(fù)起来(lái)。充分发挥上述(shù)作用，可以提(tí)升ETF期权产品交易需求，流动(dòng)性进(jìn)一步提高(gāo)，进(jìn)而促进规模的提(tí)升。

　　“长期来看，有(yǒu)了风(fēng)险管理工(gōng)具，有利于吸引(yǐn)中(zhōng)长资资金(jīn)，增强股票ETF产品关注度，这(zhè)也会让相应的龙头ETF产品的规模(mó)和流(liú)动(dòng)性进一步巩固，市场吸引力(lì)也会不断增强。”该(gāi)股(gǔ)票(piào)ETF基金经理称(chēng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人